En la Convención Nacional de 1895, el partido decidió romper su aislamiento político y entrar en coalición con otros movimientos en la llamada Alianza Liberal.

En ese contexto, la Convención Nacional decidió no involucrarse en "gobiernos revolucionarios" y criticó la inclusión del partido en anteriores administraciones de facto, censurando a la mesa encabezada por Miguel Chamorro.

El grupo encabezado por Chamorro se había mostrado entusiasmado con el proceso revolucionario socialista, y por lo mismo, no acató las resoluciones de la Convención, formando un Directorio Doctrinario que dio nacimiento el 20 de septiembre al Partido Democrático.

A pesar de esto, el Partido Democrático siguió siendo considerado como el continuador del movimiento político creado por Malaquías Concha.

En esta nueva reunificación convivieron posturas ideológicas de centroderecha e izquierda, las que se dividieron y unieron en varias oportunidades.

Para la elección presidencial de 1942 apoyó al candidato Juan Antonio Ríos, que venció holgadamente a Carlos Ibáñez del Campo.