Fue donado al Estado municipal por el cirujano Bartolomé Vasallo junto con una colección de objetos artísticos.

Allí había vivido el médico, hacendado y filántropo entrerriano Bartolomé Vasallo (nacido en Gualeguay el 11 de diciembre de 1874).

El edificio está catalogado como patrimonio histórico de la ciudad.

[3]​[6]​[2]​ El Palacio Vasallo fue sometido a remodelaciones entre 2015 y 2017, que convirtieron al recinto de sesiones en "el más moderno del país", según dijo la entonces presidenta del cuerpo, la concejala Daniela León.

[7]​[8]​ Sus fachadas se encuentran revestidas en símil piedra París (oculto en su basamento bajo capas de pintura).