Fue proyectado en 1914 por el arquitecto Manuel María Smith para el industrial Víctor Chávarri y Anduiza.
Los terrenos fueron subastados por el Estado en 1894 y adquiridos por la familia del industrial Víctor Chávarri Anduiza, Marqués de Triano.
Fue su esposa, María Josefa Poveda y Echagüe, quien eligió este emplazamiento privilegiado para edificar la que sería su residencia.
En 1989 el Gobierno Vasco compró el edificio para uso por la Lehendakaritza y hoy en día los jardines de los alrededores del palacio son públicos.
[cita requerida]El edificio se ubica en un amplio solar irregular de casi 300.000 m2, topográficamente accidentado, localizado en el Arenal de Artaza, que es el que da nombre al edificio.