Se encuentra en Tautenburg, Alemania (10 kilómetros al noreste de Jena), fue fundado en 1960 y lleva el nombre del célebre físico Karl Schwarzschild.

Se pensó en distintos emplazamientos (como Sonnenberg o Potsdam), pero finalmente se eligió Tautenburg (próximo a la fábrica de Zeiss en Jena y al Observatorio de la Universidad), elección condicionada por la división de Alemania.

En 1957 se hicieron mediciones de vibraciones sobre el emplazamiento propuesto en Tautenburger Forst, confirmándose la idoneidad del lugar elegido.

Las pruebas en fábrica del telescopio se terminaron en julio de 1960, tras lo que la base se llevó a Tautenburg y se almacenó allí a la espera de poder ser montado antes de rematar la cúpula.

La instalación fue nombrada "a propuesta de la Junta, Observatorio Karl Schwarzschild".