Se destacan también sus últimos escritos que refutaban distintos puntos de la doctrina del monetarismo[6]​ y el neoliberalismo.

No podían describir por qué una economía debería recorrer la recesión y el crecimiento de manera estable.

El británico neo-keynesiano John Hicks intentó mejorar la teoría imponiendo techos rígidos y suelos sobre el modelo.

Kaldor, sin embargo, había inventado una descripción totalmente coherente y altamente realista del ciclo económico en 1940.

Siguiendo a Keynes, Kaldor argumentó que la inversión dependía positivamente de los ingresos y negativamente del capital acumulado.

Kaldor asumió entonces que las funciones de inversión y ahorro no son lineales.

Argumentó que en los picos y en los valles del ciclo la propensión marginal a ahorrar cambia de manera opuesta.

También argumentó que en los picos y en los valles del ciclo la propensión marginal a invertir se reduce.

Cuando Kaldor combina estos componentes obtenemos un claro modelo de seis etapas del ciclo económico.

En la segunda etapa, el crecimiento del stock de capital conduce a un cambio a la baja en la curva de inversión, ya que los empresarios deciden que sus fábricas no incrementen la producción.

En la cuarta etapa, la misma dinámica entra en acción, pero esta vez se mueve en la dirección opuesta.

Solow trabajaba con una teoría errónea y deficiente del ciclo económico que había tomado de Samuelson.