La agricultura es la principal actividad económica del municipio, destacándose por la producción de cacao pero además tiene un sector turístico relevante consolidado desde hace décadas.

Históricamente conocido como Distrito Páez dominó la sección del este y sureste de Barlovento, hasta 1982 formaron parte de ese distrito los hoy municipios Andrés Bello y Pedro Gual hasta que consiguieron su autonomía, desde ese momento se comenzó a denominar Municipio Páez.

Entre los principales centros poblados destacan: El Guapo, Paparo, Tacarigua de la Laguna, San Fernando del Guapo, San Antonio de Río Chico, Playa Paparo, Valle de la Cruz, Puerto Tuy, Las Lapas, San Ignacio, El Silencio, Santa Bárbara, Los Cerros, El Cristo, Soledad, García, Corozal, Rosario Abajo, El Guamito, Bajo Seco, Nuevo Guapo y La América.

El Municipio Páez se encuentra en la subregión de Barlovento, la zona central y norte se encuentran sobre una planicie que en el extremo norte sobre las costas del Mar Caribe se tornan cenagosas, en esa zona se encuentra la Laguna de Tacarigua que se encuentra protegida por el parque nacional del mismo nombre, mientras que el sur forma parte de la Serranía del Interior con elevaciones que no superan los 600 metros de altitud, en esta área hay numerosos cursos de agua de pequeño tamaño que sirven para almacenar agua para el abastecimiento a Barlovento y el control de crecientes, el Embalse El Guapo.

Cada 4 años se eligen cargos de: alcalde del municipio (poder ejecutivo), concejales municipal (poder legislativo).