Pablito es un niño sin hogar que sobrevive en las calles de la ciudad.
Al ser descubierto inventa una historia conmovedora, por lo que logra quedarse a vivir en el circo, iniciando sus aventuras junto a Cepillín.
Sin embargo, el niño continúa hurtando, pero Cepillín lo descubre, dándose cuenta al mismo tiempo que el mago Macario está urdiendo siniestros planes en contra de Pablito y de él mismo.
Esta odisea enseñará al niño la diferencia entre las buenas y las malas acciones, para finalmente darse cuenta de las bondades del buen comportamiento cívico y el respeto hacia los demás.
La película significó un triunfo profesional para Cepillín, teniendo impacto incluso en el público latino de los Estados Unidos.