Mercedes Álvarez nació el 8 de septiembre de 1800 en Mendoza, hija de Damián Álvarez y Manuela Morón, hermana del general Bruno Morón y del coronel Juan Bautista Morón, ambos militares patriotas.Fue enviada a estudiar a la ciudad de Buenos Aires, alojándose en casa de Juan Bautista Morón.Cuando el general José de San Martín llamó a su esposa Remedios de Escalada a su lado en Mendoza, Mercedes Álvarez la acompañó como su dama de compañía y allí se incorporó al círculo íntimo del Libertador.Durante la cena de Navidad de 1816 en casa de Laureana Ferrari, con la presencia de San Martín y su familia, sus principales oficiales y otros vecinos de la ciudad, San Martín solicitó en un brindis que las damas cuyanas confeccionasen la bandera para el ejército de los Andes, a lo que las presentes, Laureana Ferrari, Dolores Prats de Huisi, Margarita Corvalán y Mercedes Álvarez se comprometieron a realizar antes del día de reyes.Luego de cuatro días y sus noches las jóvenes pudieron terminar la bandera, antes de la fecha comprometida.
