Su cabecera municipal recibe el nombre de Piedrancha, la que fuera fundada en 1646.
En 1646, Crisanto Orbes y el presbítero Miguel Estupiñán fundaron Piedrancha, en al margen derecho del río Guabo, punto estratégico para la comunicación de la cordillera con la costa pacífica.
La carretera Pasto-El Diviso, fue construida desde 1924 y comenzó a operar en 1933, con lo cual aumentó la importancia comercial de Piedrancha.
Mallama tiene bajo su jurisdicción los siguientes Centros poblados: La ganadería es una importante actividad en el municipio.
La elaboración de productos lácteos en la parte alta del municipio ha tenido gran auge en los últimos años.