Junto con Michael Hertz, es cofundador de Troma Entertainment, una productora independiente.

Es también presidente de la IFTA (Independent Film & Television Alliance).

En 1984, dirige posiblemente su mejor obra The Toxic Avenger, llegando a tener ésta hasta cuatro secuelas y el proyecto de una quinta.

Con todo, cuenta con el apoyo de aclamados directores como Peter Jackson, Quentin Tarantino, Álex de la Iglesia y Takashi Miike.

Tanto Lloyd kaufman como el Universo Troma, se han convertido en iconos del mundo del cine independiente.