Es un lago de origen glacial y sus aguas son de color verde esmeralda.El lago se encuentra rodeado de altos cerros.Recibe las aguas del río Futaleufú, y desagua sus aguas en el río Yelcho, el cual desemboca en el océano Pacífico.El lago es conocido al nivel mundial por la pesca deportiva.Su cuenca hidrográfica es 17,4 veces mayor a su superficie y sus profundidad media es de 110 m y alcanza una profundidad máxima de 238 m.[1]: 29 La Carretera Austral recorre la zona noroeste del lago, cruzando el nacimiento del río Yelcho por medio de un puente colgante.
Lago Yelcho visto desde el sur, cerca de Puerto Ramírez
