Su padre, Otto Lagerfeld (1881-1967), fundó en 1919 la compañía Lagerfeld & Co, que importaba a Alemania la marca de leche evaporada Carnation desde Estados Unidos, y, en 1923, fue cofundador de la fábrica alemana del mismo rubro Glücksklee-Milch.

Karl tenía una hermana, nacida en 1931, Martha Christiane "Christel" que vivió en los Estados Unidos desde 1957 y murió a fines de 2015.

También tenía una medio hermana mayor, Thea, fruto del primer matrimonio de su padre.

[3]​ De joven ya mostraba interés por las artes visuales, y sus compañeros lo recordaban dibujando bocetos, sin importar lo que estuvieran haciendo en clase.

Terminó la escuela secundaria en el Lycée Montaigne de París, donde se especializó en historia y dibujo.

A las críticas contra Pozzi, Lagerfeld respondió: «Las mujeres comunes caminan como Moana y como modelos al 50 %».

Diseñó piezas legendarias como el bañador con agua burbujeante brotando en el frente, un vestido que imitaba un automóvil con una parrilla de radiador y parachoques, y un sinfín de sombreros excéntricos.

[6]​ A Lagerfeld le gustaba utilizar hombres en sus desfiles, jugando al despiste, pues Chanel nunca ha comercializado colecciones masculinas, sigue siendo el último espacio del lujo que se le resistía al hombre.

En 2017 colaboró con la tienda Falabella ofreciendo diferentes productos como polos, blusas, pantalones, zapatos, zapatillas y bolsos, entre otros.

Caracterizó a las modelos (entre ellas, la actriz Julianne Moore) como personajes mitológicos y (por primera vez en dicho calendario) incluyó desnudos masculinos.

"De repente me quise vestir diferente, usar prendas diseñadas por Hedi Slimane" afirmó.

"Pero esta ropa, lucida por chicos muy, muy flacos –y no por hombres de mi edad– requería que perdiese por lo menos 36 kilos.