[1] Los representantes islandeses fueron escogidos por medio del Söngvakeppni Sjónvarpsstöðva 1986, organizado por la RÚV.
[6] Islandia seleccionó a sus representantes mediante su final nacional, el Söngvakeppnin, conocido ese año como Söngvakeppni Sjónvarpsstöðva.
La partitura, la letra y el casete con el audio, siendo este último opcional, debían estar marcados únicamente con el título de la canción, pues debían presentarse de forma anónima.
La decisión la tomó un jurado compuesto por: Egill Eðvarðsson, Þorgeir Ástvaldsson, Þorsteinn Jónsson y Jónas R.
De estos, estuvieron presentes en la gala, en el orden en que fueron presentados: Magnús Eiríksson, Þórir Baldursson, Rúnar Júlíusson, Jóhann G. Jóhannsson, Eyjólfur Kristjánsson, Aðalsteinn Ásberg Sigurðsson, Ágúst Guðmundssson (en representación de Valgeir Guðjónsson, Jakob Frímann Magnússon y Ragnhildur Gísladóttir), Geirmundur Valtýsson, Gunnar Þórðarson, Ólafur Haukur Símonarson y Ómar Halldórsson.
[22][23][24][25] Entre el lunes 17 y el martes 18 de marzo de 1986 la RÚV estuvo realizando audiciones para seleccionar a quién o quiénes presentarían la canción elegida en el Festival.
La RÚV decidió que Pálmi Gunnarsson se presentara junto a Helga Möller y Eiríkur Hauksson, comprendiendo el trío ICY.
El comentarista de la transmisión del Festival por la Sjónvarpið y Rás 1 fue Þorgeir Ástvaldsson.
[32] Los once miembros del jurado islandés fueron Berglind Orradóttir, Davíð Scheving Thorsteinsson, Elsa Björnsdóttir, Guðjón Vigfússon, Guðlaug Þorsteinsdóttir, Karl Þorsteins, Margrét Stefánsdóttir, Ríkharður Ríkharðsson, Salome Þorkelsdóttir, Sigurdór Sigurdórsson, Svanhildur Kristjónsdóttir.