La sede del Instituto se encuentra en Praia, la capital de Cabo Verde.

Su creación se propuso en 1989 por el entonces presidente de Brasil, José Sarney, durante la primera cumbre de aquella organización internacional, realizada en São Luís.

Del 2010 al 2014 dirigió el Instituto el lingüista brasileño Gilvan Müller de Oliveira.

En la gestión 2010-2012 se concertó el IILP en desenvolver las bases para la realización del Plan de Acción de Brasilia para la Promoción, Difusión y Proyección de la Lengua Portuguesa, documento originado de la I Conferencia Internacional sobre el Futuro del Idioma Portugués en el sistema mundial, realizada en la propia capital brasileña entre marzo y abril del 2010.

Los miembros del IILP son los Estados miembros de la Comunidad de Lusófonos: Angola, Brasil, Cabo Verde, Guinea-Bissau, Mozambique, Portugal, Santo Tomé y Príncipe y Timor Oriental.