Es una zona conocida por ser un lugar altamente turístico por situarse frente al lago Ranco, siendo un lugar popular para alojar hostelerías, cabañas y restaurantes.
En Ilihue también se encuentra el Salto Los Mañíos, un sendero que destaca por su naturaleza y por la cascada que deriva al rio Iculpe.
(40°21′25″S 72°22′40″O / -40.3570418, -72.3777197) Además del Salto Los Mañíos, hay más lugares para hacer trekking y miradores: En este sector, el turismo y el alojamiento de visitantes son las principales actividades económicas; también comparte todas las actividades de la comuna de Lago Ranco, a la que pertenece.
Este sector se encuentra emplazado en las unidades geomorfológicas de llano central con morrenas y conos, precordillera morrénica, cordillera volcánica activa y lagos de barrera morrénica.
En este lugar a las 14:57 (UTC-3) del 6 de febrero de 2024, y debido a un accidente de aviación, capotó en el lago Ranco el helicóptero del ingeniero comercial, político y expresidente de Chile Sebastián Piñera, quien iba acompañado de tres personas que resultaron heridas; Piñera murió.