Aunque el sencillo nunca ha sido el número uno de las Navidades en el Reino Unido, siendo mantenido en el número dos en su lanzamiento original en 1987 por la versión de Pet Shop Boys de "Always on My Mind", ha demostrado ser duraderamente popular tanto entre los críticos musicales como entre el público: hasta la fecha, la canción ha alcanzado el Top 20 del Reino Unido en 19 ocasiones distintas desde su lanzamiento original en 1987, incluyendo cada año en Navidad desde 2005.
[7] En el Reino Unido, "Fairytale of New York" es la canción navideña más reproducida del siglo XXI.
Cuando un anciano ebrio que también está en la celda canta un fragmento de la balada irlandesa "The Rare Old Mountain Dew", el narrador (MacGowan) empieza a soñar con una antigua amante.
[11] Las letras "Sinatra was swinging" y "cars big as bars" parecen situar la canción a finales de los años cuarenta, aunque el vídeo musical muestra claramente un Nueva York contemporáneo de los años ochenta.
Se dice que MacGowan dijo: "We were beaten by two queens and a drum machine" (Nos ganaron dos reinas y una caja de ritmos).