Nació en 1999 como evolución a sociedad anónima laboral de la empresa Llama, Gabilondo y Cía.
Fabrinor mantuvo la construcción de armas cortas, pistolas automáticas y revólveres, que combinó con la microfusión.
Desde el comienzo buscaron la diversificación del producto, dando valor a la división de microfusión que llegó a ocupar el 50% de las ventas locales en el año 2002, mientras que la otra mitad se mantenía en el mercado del arma corta.
Mantenía como mercado principal para este producto a Estados Unidos.
La adquisición de nuevos equipos que registraron problemas para su puesta en marcha e hicieron retrasar pedidos y con ello los ingresos necesarios para hacer frente a la inversión por el traslado.