Sin ninguna posibilidad de expansión territorial, Armengol VII se sintió atraído por las posesiones castellanas que había heredado de su abuela María Pérez.

Fue gobernador de Valladolid, ocupando este cargo durante su ausencia Fernando Rodríguez de Sandoval, como consta en una escritura del año 1160.

Además, en 1164, acuñó la moneda de Agramunt, privativa del condado.

La referencia de su muerte aparece en los Gesta Comitum Barcinonensium, e indica que en 1184 murió el conde Armengol VII «con su hermano Galcerán de Sales, junto a Valencia».

Sin embargo, Ubieto aduce que dado que su vida transcurrió en el reino de León y que en aquel año el monarca leonés y Armengol se hallaban en Ciudad Rodrigo, al frente de una expedición de asedio contra Cáceres, la Valencia donde murió debió ser Valencia de Alcántara.