Jose Tellaeche utiliza una trama sentimental, en la que aprovecha para introducir pinceladas de estilo pintoresco y costumbrista, creando interesantes escenas cómicas alternando con otras de corte más romántico.
Aparece Enrique, ha retornado a España de incógnito puesto que es perseguido por la justicia, e intercambia unas palabras con Encarnación, la cual le recrimina su actitud del pasado, al cortejarla y dejarla por otra, pero descubre sus buenos sentimientos y hacen las paces.
Ella le comenta la nueva situación de Aurora, ya que ambas se hicieron amigas tras todos aquellos incidentes del pasado.
Enrique queda preocupado por la situación y tiene deseos de volver a verla una vez más.
El baile de máscaras del Teatro Real se encuentra muy animado.
Por otro lado Encarnación descubre a su marido haciendo la ronda en el baile del carnaval con su amigo Ceferino, que aprovechan para coquetear con todas las máscaras.
Encarnación aprovecha la situación para hacerse pasar por una de ellas y pescar a su marido, el cual coquetea con ella.