De estilo neomontañes, fue diseñada en 1918 por el arquitecto Leonardo Rucabado.
El industrial Pedro María Barbier fue quien encargó la construcción del palacio y fue también su primer inquilino.
En 1957 el palacio fue adquirido por el matrimonio formado por Pilar Careaga Basabe y Enrique Lequerica Erquicia.
Su resultado es un compendio de los característicos elementos del estilo neomontañes: escudos, torres, bolas, aleros...
El edificio está incluido dentro del Conjunto Monumental de Getxo y calificado con protección especial (BOPV 5-6-2001).