Nació en Lisboa, en 1873, entró en su juventud a la Escuela Militar, dedicándose a la caballería, ya que da Costa e Oliveira era un aficionado a los equinos, escribiendo durante su vida diversos libros sobre las especies de caballos y la equitación.

Su carrera militar, destacada, se vio envuelta entre el regimiento de Lanceros y Caballería, fue uno de los salazaristas monárquicos, ya que a la proclamación de la Primera República Portuguesa, se replegó en fidelidad a los reyes, sin buenos resultados, instaurándose la República.

En 1926, se unió a la instauración de la dictadura militar, siendo una de las cabezas del movimiento que destituyó a la Primera República Portuguesa, en esa época, fue aceptada su solicitud de ascenso y fue nombrado general del ejército.

Además, gracias a la política económica de Salazar, se empezaron a sentir los primeros síntomas de recuperación económica y empezó a subir el apoyo al régimen, aunque todo era un plan para que Salazar gobernara.

En el año 1932, se empezó a plantear una nueva constitución, y el régimen ya estabilizado hizo que Costa e Oliveira, con una elevada popularidad, entregara el cargo a António de Oliveira Salazar, naciendo así el salazarismo.