Está situada en el sur del país a 2897 m s. n. m. en la vertiente oriental de la cordillera de los Andes, a orillas del río Chalhuanca, afluente indirecto del río Apurímac.

Se está de acuerdo que parte del topónimo puede descomponerse en el quechua challwa 'pez'.

[1]​ Este sufijo habría sido un derivador deverbal y denominal con la función de participio de futuro.

Así, resulta en el significado dado de 'lugar para la pesca'.

Chalhuanca es famosa por ser uno de los mejores lugares del Perú para practicar todo tipo de deporte extremo especialmente el canotaje.