Se encuentra en la embocadura del río Dulce con el Lago de Izabal en el oriente.

Este castillo tenía tres funciones: ser un fuerte militar, una prisión y además un centro aduanero.

Luego el capitán Pedro de Bustamante ordenó su reconstrucción y la bautizó con su apellido.

En el siglo xviii otros puertos centroamericanos fueron más importantes y la caída de las exportaciones del añil provocando que el Golfo Dulce perdiera importancia económica y el castillo fuera abandonado en 1817.

En el siglo XIX, una colonia belga desarrolló Santo Tomás de Castilla durante el gobierno del general Rafael Carrera, quien les entregó la concesión del área a perpetuidad y los gobiernos liberales de finales de siglo construyeron Puerto Barrios, con lo que el comercio marítimo se trasladó a la costa del Mar Caribe y el castillo perdió su importancia estratégica y quedó en ruinas.