Su importancia histórica radica en ser uno de los pocos ejemplos que quedan en pie del "complejo religioso" que se levantó a la izquierda de la actual Alameda Cristina tras la Reconquista de la ciudad.

Debido a que acoge en Semana Santa a la Hermandad del Jesús Nazareno, Viernes Santo de madrugada, también es conocida como Capilla del Jesús Nazareno.

Fundada en 1504, la capilla ha sufrido varias reformas, si bien, es uno de los pocos ejemplos que quedan en la Alameda Cristina antes de su intensa transformación en el siglo XVIII.

Pese a su reducido tamaño, su origen se vincula a la capilla y hospital de San Sebastián, que posteriormente cambiaría a San Juan de Dios, ya que en ese hospital falleció Juan Grande el 3 de junio de 1600.

[2]​ Cada verano, tiene lugar los Veranos Nazarenos en el patio de la capilla, un ciclo de conferencias que abordan situaciones tales como el impacto económico de la Semana Santa o la puesta en valor del patrimonio.