Nace en la plaza del Carmen, junto a la calle de San Alberto, y describiendo un arco en dirección este-oeste, llega hasta la calle del Maestro Victoria.
[4] Desde sus inicios se encuentra en ella la Casa Labra, taberna en la que se fundaría el Partido Socialista Obrero Español el 2 de mayo de 1879, acontecimiento que recuerda una placa dentro del local.
[5][6] Desde el año 1898 el empresario vasco Luciano Berriatua abrió a esta calle un acceso para el Frontón Central, que se modificaría en 1943 como pórtico tetraestilo desde la plaza del Carmen.
[7] Una placa recuerda en la fachada del Hotel Europa que el pintor cubista Juan Gris nació en el edificio situado en el número 4 de la calle del Carmen con vuelta a la de Tetuán.
Se hizo peatonal a finales del siglo xx.