La empresa surgió como una filial de la compañía Northern Telecom (ahora Nortel Networks), tras la adquisición de la empresa SynOptics Communications Corporation.
Bay Networks tuvo una estrategia de crecimiento agresiva, adquiriendo a varias empresas en el mercado de redes y comunicaciones.
En 1995, adquirió la empresa Wellfleet Communications, lo que le permitió ampliar su cartera de productos y expandirse en nuevos mercados.
En 1998, Bay Networks también adquirió la empresa Rapid City Communications, lo que le permitió expandir su presencia en el mercado de redes metropolitanas.
La adquisición de Bay Networks por Nortel Networks fue vista como una estrategia para competir con Cisco Systems en el mercado de redes y comunicaciones.