Está situado a 460 m de altitud.

El nombre del pueblo, terminado con el sufijo -iés, presente en otros pueblos aragoneses,[4]​ denota una existencia previa a la llegada de los romanos, el origen sea probablemente antroponímico.

Conquistado a la vez que la ciudad de Huesca a finales del siglo XI se sabe que su población era musulmana, en el fogaje de 1495 queda registrado que en Banariés había 10 fuegos, es decir unos 80 habitantes aproximadamente, de los cuales el 100% eran mudéjares.

[6]​ En el Diccionario geográfico-estadístico-histórico de España y sus posesiones de Ultramar publicado por Pascual Madoz entre 1845 y 1850, Banariés sale referenciado como un municipio de 100 habitantes produciendo "trigo, cebada, ordio, maíz, lino, cáñamo, legumbres, vino; siendo las mayores cosechas de trigo y vino".

Al tener un grado de destrucción superior al 75% la Dirección General de Regiones Devastadas y Reparaciones (DGRDR, dependiente del Ministerio de la Gobernación, se hizo cargo de su reconstrucción, Banariés, junto con otras localidades, fue "adoptada por el Caudillo Franco"[8]​ se reconstruyó la iglesia advocada a San Andrés, se construyó un edificio consistorial de nueva planta, el grupo escolar y cuatro viviendas de labrador.