Está ubicada en el sector sur de la ciudad y debe su nombre al pueblo de Huambalí, una localidad fundada por indígenas en 1670, a un costado de la ciudad de Chillán.

[1]​[2]​ A fines de 1670, el Gobernador del Reino de Chile Juan Henríquez de Villalobos,[3]​ obligó a un grupo de indígenas del Río Imperial a establecerse en las cercanías de Chillán,[3]​ a un costado del río homónimo,[1]​ en lo que hoy corresponde al actual puente El Saque,[4]​ como medida para debilitar a las fuerzas del sur, en el contexto de Guerra de Arauco.

[3]​ Dicho lugar, contaba con doscientas ochenta familias y fue bautizado por los mismos indígenas como pueblo de Huambalí, en recuerdo al sector de donde provenían.

[3]​ En 1770 ocurre una masacre en Huambalí, producto de la desconfianza que existía en Chillán en contra de nuevos indígenas que llegaron a residir al poblado.

[4]​ La avenida en sí misma, nace y se constituye como una ruta que conectaba a la ciudad de Chillán, posterior al Terremoto de Concepción de 1835, con las Termas de Chillán,[5]​ a través del poblado de Huambalí, y contemplaba las actuales avenidas Huambalí, Avenida Alonso de Ercilla, Barros Arana y Río Viejo.