Armin Falk estudió economía, filosofía e historia en la Universidad de Colonia.

Mientras el modelo tradicional (Homo Oeconomicus) todavía postula racionalidad perfecta y propio interés, los trabajos de Armin Falk muestran que el comportamiento humano es, en general, racionalmente restringido y que, en contra del propio interés, nuestras acciones están influenciadas por otras razones (preferencias sociales, equidad y confianza).

Armin Falk trata de investigar dos temas capitales: las preferencias económicas y los aspectos psicológicos del mercado laboral.

El segundo tema está enfocado a los aspectos psicológicos de mercados laborales.

Su investigación demuestra que aparte de aspectos materiales, especialmente en los mercados laborales, faces como preferencias sociales, comparación social, equidad, confianza, reputación social y motivación intrínseca juegan un papel decisivo que a largo plazo tienen un gran impacto en las relaciones laborales y en el régimen de organizaciones de los mercados laborales.