Como un hijo de Otón, estaba autorizado a usar el título de margrave y firmó algunos documentos oficiales, pero nunca llegó a ser más que un cogobernante.

Alberto III fue desde 1284 el único gobernante de Stargard y Lychen.

Después sus hijos Otón y Juan muriesen (alrededor de 1299), Alberto III vendió Stargard a su yerno Enrique II de Mecklemburgo.

En 1299, un año antes de su muerte, fundó el monasterio cisterciense Coeli Porta ("Puerta del cielo") en Lychen.

Alberto III se casó en 1268 con Matilde (m. 1300), una hija del rey Cristóbal I de Dinamarca.