Las principales actividades económicas se basan en la industria textil, maquinarias, metalurgia (aluminio), etc.

La localidad fue fundada en 1869 pero consiguió el reconocimiento oficial como ciudad en 1986.

El conocido arquitecto Alvar Aalto hizo su primer diseño en Alajärvi, en 1918.

Continuó ligado durante toda su vida a la ciudad y en 1966 proyectó el nuevo edificio del ayuntamiento.

[1]​ Es también el lugar de nacimiento del pintor Eero Nelimarkka.