La tasa a un día es generalmente la tasa de interés que los grandes bancos utilizan para pedir prestado y prestarse entre sí en el mercado a un día . En algunos países ( Estados Unidos , por ejemplo), el tipo de interés a un día puede ser el tipo de interés fijado por el banco central para influir en la política monetaria . En la mayoría de los países, el banco central también participa en el mercado de préstamos a un día y prestará o pedirá prestado dinero a algún grupo de bancos.
Puede haber una tasa a un día publicada que represente un promedio de las tasas a las que los bancos se prestan entre sí; Ciertos tipos de operaciones a un día pueden limitarse a bancos calificados. El nombre exacto de la tarifa nocturna variará de un país a otro.
A lo largo del día, los bancos se transfieren dinero entre sí, a bancos extranjeros, a grandes clientes y a otras contrapartes en nombre de los clientes o por cuenta propia. Al final de cada día hábil, un banco puede tener un excedente o una escasez de fondos (o una escasez o un exceso de reservas en la banca de reserva fraccionaria ). Los bancos que tienen excedentes de fondos o reservas pueden prestarlos (a menudo a un múltiplo de su coeficiente de reserva legal , si lo hubiera) o depositarlos en otros bancos, que les piden prestado. La tasa a un día es el monto pagado al banco que presta los fondos.
Los bancos también optarán por pedir prestado o prestar por períodos más largos, dependiendo de sus necesidades proyectadas y de las oportunidades de utilizar el dinero en otros lugares.
La mayoría de los bancos centrales anunciarán el tipo de interés a un día una vez al mes. En Canadá, por ejemplo, el Banco de Canadá establece un ancho de banda objetivo para el tipo a un día cada mes de +/- 0,25% alrededor de su tipo a un día objetivo: el Banco de Canadá no interfiere en el mercado a un día mientras el tipo a un día se mantenga dentro de su banda objetivo, pero el Banco utilizará sus reservas para prestar o pedir prestado en el mercado a un día para garantizar que el tipo de interés a un día se mantenga dentro del ancho de banda anunciado. [1]
Los tipos a un día son una medida de la liquidez que prevalece en la economía. En condiciones de escasez de liquidez, los tipos a un día se disparan. Los tipos a un día también pueden dispararse debido a la falta de confianza entre los bancos, como se observó en la crisis de liquidez de 2008.
Para medir la situación de liquidez se considera el diferencial entre las tasas libres de riesgo y las tasas a un día. El diferencial TED es un indicador de liquidez para EE. UU., que es la diferencia entre LIBOR y las letras del Tesoro.