A partir de 1995, el gobierno de Boris Yeltsin comenzó a privatizar acciones de empresas estatales a través de un plan de préstamos por acciones . [1] El plan ayudó a " recaudar fondos " para la campaña de reelección de Yeltsin en 1996 y, al mismo tiempo, a reestructurar las empresas recién vendidas (para contrarrestar a los simpatizantes comunistas, como especuló una fuente).
Los banqueros rusos constituyeron la mayoría de quienes proporcionaron los fondos [ se necesita aclaración ] (ver Carta del trece ). El resto incluía entidades como el banco Stolichny ( ruso : Столичный банк ) y el Banco Mundial (que otorgó un préstamo para un pequeño porcentaje de la compañía petrolera Sibneft ) e incluso algunas inversiones específicas de USAID para ayudar a Chubais. [2] [nota 1]
El plan fue supervisado principalmente por Anatoly Chubais , vinculado al programa de USAID dirigido por el director del Instituto de Harvard para el Desarrollo Internacional (HIID). En el momento. [3] [2]
La implementación del plan finalmente resultó en el surgimiento de una clase influyente de propietarios de empresas, conocidos como oligarcas rusos .
Para hacer rentables las empresas cuyas acciones fueron vendidas por el gobierno, los nuevos inversores buscaron reestructurarlas e instalar un enfoque de gestión al estilo occidental eliminando la burocracia comunista . Sin embargo, eso les exigió expulsar a directivos arraigados con lealtades comunistas. Esto ya se había convertido en una tarea inmensamente más engorrosa una vez que los comunistas tomaron el control de la legislatura rusa en las elecciones de 1995 y sería terriblemente difícil si los comunistas tomaran el control del gobierno ejecutivo de Rusia. [3] En consecuencia, para que las empresas obtuvieran ganancias, los inversores sintieron que los comunistas tendrían que perder las elecciones. Las subastas estaban amañadas y carecían de competencia, siendo controladas en gran medida por personas privilegiadas con conexiones políticas o utilizadas en beneficio de los propios bancos comerciales. [3] [4]
El plan se estructuró de tal manera que la victoria de Yeltsin despertó un gran interés entre los inversores involucrados. El programa de dos etapas se estructuró de modo que los préstamos se asignarían antes de las elecciones, pero la subasta de las acciones sólo podría tener lugar después de las elecciones, por lo que para ellos era una preocupación financiera que Yeltsin ganara las elecciones. [3]
El 31 de agosto de 1995, Yeltsin celebró una reunión inicial a la que asistieron diez magnates empresariales rusos sobre cuestiones bancarias. En sus declaraciones, Yeltsin hizo comentarios sobre su creencia de que los bancos deberían tener un papel político. "Los banqueros rusos participan en la vida política del país... Los bancos, como toda Rusia, están aprendiendo la democracia".
Las subastas de préstamos por acciones de noviembre-diciembre de 1995 permitieron a los más conspicuos "los oligarcas", como se les conocía ahora, reposicionarse como capitanes de la industria. Inicialmente ideado por Vladimir Potanin de Oneximbank, este plan de privatización fue respaldado por Chubais pero también por conservadores del Kremlin como Soskovets, que fue quien consiguió la firma de Yeltsin. A precios de ganga, Potanin adquirió Norilsk Nickel , la fundición de paladio y níquel número uno del mundo, y él, Mikhail Khodorkovskii de Menatep y Boris Berezovskii adquirieron los gigantes petroleros Sidanco, Yukos y Sibneft .
En 1995, ante un grave déficit fiscal y una desesperada necesidad de fondos para las elecciones presidenciales de 1996 , el gobierno de Boris Yeltsin adoptó un plan de "préstamos por acciones" propuesto por el banquero Vladimir Potanin y respaldado por Chubais, entonces viceprimer ministro. mediante el cual algunos de los mayores activos industriales estatales (incluidas acciones estatales en Norilsk Nickel , Yukos , Lukoil , Sibneft , Surgutneftegas , Novolipetsk Steel y Mechel ) fueron arrendados mediante subastas por dinero prestado por bancos comerciales al gobierno. Las subastas estaban amañadas y carecían de competencia, siendo controladas en gran medida por personas privilegiadas con conexiones políticas o utilizadas en beneficio de los propios bancos comerciales. [4] Como ni los préstamos ni las empresas arrendadas fueron devueltos a tiempo, esto efectivamente se convirtió en una forma de vender o privatizar activos estatales a precios muy bajos.
"[L]as reformas de la década de 1990 fueron principalmente el trabajo de los asesores traídos bajo el entonces presidente Boris Yeltsin. Temiendo que la población pronto cambiara de opinión y diera la espalda a la reforma, Yegor Gaidar y Anatoly Chubais, el jefe Los arquitectos rusos del proceso decidieron acelerarlo, vendiendo recursos y empresas estatales a bajo costo o sin costo alguno. Poco después de iniciado el proceso, la propiedad de algunos de los recursos más valiosos de Rusia fue subastada por bancos de propiedad de oligarcas bajo un esquema llamado " Préstamos por acciones". Aunque supuestamente actuaban en nombre del Estado, los subastadores del banco manipularon el proceso y en casi todos los casos terminaron siendo los postores ganadores. Así fue como Khodorkovsky obtuvo una participación del 78 por ciento en la propiedad de Yukos, valor unos 5.000 millones de dólares, por apenas 310 millones de dólares, y cómo Boris Berezovsky consiguió Sibneft, otro gigante petrolero, con un valor de 3.000 millones de dólares, por unos 100 millones de dólares. [...] [E]l gobierno en general fue incapaz de ejercer mucho control. "El Estado era muy débil, estos "nuevos rusos" pagaban pocos o ningún impuesto por sus compras".
- Marshall Goldman , profesor de economía y director asociado de Estudios Rusos en Harvard . [5]
"Gran parte de la segunda ola de privatización que tuvo lugar -en particular, el plan de "préstamos por acciones", en el que los principales bancos rusos obtuvieron acciones de empresas con gran potencial como garantía para préstamos al Estado- se convirtió en una operación fraudulenta. caos, que generó críticas de muchos"
- John Nellis, Centro para el Desarrollo Global [6]
Una interpretación "menos cínica" fue propuesta por el profesor de ciencias políticas y estudios internacionales Russell Bova, quien ofreció como alternativa que Chubais pudo haber estado motivado por la preocupación de que la privatización fracasaría, que ante las dificultades económicas de mediados de los años 1990, el país podría volver a un resurgimiento comunista si no se mantuviera el progreso, y que a la luz de estas preocupaciones, los objetivos políticos a largo plazo de democratización y distribución de activos de manos estatales a la propiedad privada podrían haberse considerado más importantes que las posibles ganancias a corto plazo las ventas de activos: "[S]i eso significaba subvaluar los activos del Estado, que así sea". [7]
Muchos han percibido el plan como injusto y fraudulento, y es el plan de préstamos por acciones el que dio origen a la clase de oligarcas empresariales rusos , que han concentrado enormes activos, aumentando aún más la brecha de riqueza en Rusia y contribuyendo a la inestabilidad política. Además, en el mediano plazo, este plan perjudicó significativamente el crecimiento ruso, ya que los oligarcas se dieron cuenta de que sus compras podrían ser vistas como fraudulentas por futuros gobiernos y, por lo tanto, intentaron despojar a las empresas gubernamentales de activos en lugar de aumentarlos. [ cita necesaria ]