El reciclaje de petrodólares es el gasto o inversión internacional de los ingresos de un país procedentes de las exportaciones de petróleo (" petrodólares "). [3] Generalmente se refiere al fenómeno de los principales estados exportadores de petróleo , principalmente los miembros de la OPEP más Rusia y Noruega, que ganan más dinero con la exportación de petróleo crudo del que podrían invertir eficientemente en sus propias economías. [4] Las interdependencias globales y los flujos financieros resultantes, desde los productores de petróleo hasta los consumidores de petróleo, pueden alcanzar una escala de cientos de miles de millones de dólares estadounidenses por año, incluida una amplia gama de transacciones en una variedad de monedas, algunas vinculadas a los EE.UU. dólar y algunos no. Estos flujos están fuertemente influenciados por decisiones a nivel gubernamental con respecto a la inversión y la ayuda internacionales, con importantes consecuencias tanto para las finanzas globales como para la política petrolera . [5] El fenómeno es más pronunciado durante los períodos en los que el precio del petróleo es históricamente alto. [6]
El término petrodólar se acuñó a principios de la década de 1970 durante la crisis del petróleo , y el primer aumento importante del petrodólar (1974-1981) resultó en más complicaciones financieras que el segundo (2005-2014). [7]
Especialmente durante los años 1974-1981 y 2005-2014 , los exportadores de petróleo acumularon grandes excedentes de "petrodólares" del petróleo históricamente caro. [1] [2] [8] (La palabra se ha atribuido alternativamente al economista egipcio-estadounidense Ibrahim Oweiss y al ex Secretario de Comercio de los EE. UU. Peter G. Peterson , ambos en 1973.) [9] [10] [11] Estos Los excedentes de petrodólares podrían describirse como equivalentes netos en dólares estadounidenses obtenidos de la exportación de petróleo, en exceso de las necesidades de desarrollo interno de los países exportadores. [12] Los excedentes no podían invertirse eficientemente en sus propias economías, debido a que las poblaciones eran pequeñas o se encontraban en etapas tempranas de industrialización ; pero los excedentes podrían invertirse útilmente en otros lugares o gastarse en importaciones como productos de consumo, suministros de construcción y equipo militar. Alternativamente, el crecimiento económico global se habría visto afectado si ese dinero se hubiera retirado de la economía mundial, mientras que los estados exportadores de petróleo necesitaban poder invertir de manera rentable para elevar sus niveles de vida a largo plazo. [13]
Si bien el reciclaje de petrodólares redujo el impacto recesivo a corto plazo de la crisis del petróleo de 1973 , causó problemas especialmente a los países importadores de petróleo que pagaban precios mucho más altos por el petróleo e incurrían en deudas a largo plazo. El Fondo Monetario Internacional (FMI) estimó que las deudas externas de 100 países en desarrollo importadores de petróleo aumentaron en un 150% entre 1973 y 1977, lo que se complicó aún más por un cambio mundial hacia tipos de cambio flotantes . Johan Witteveen , Director Gerente del FMI, dijo en 1974: "El sistema monetario internacional se enfrenta a su período más difícil desde los años 1930". [14] El FMI administró un nuevo programa de préstamos durante 1974-1976 llamado Fondo para el Petróleo. Financiado por estados exportadores de petróleo y otros prestamistas, estaba disponible para gobiernos que sufrían graves problemas con su balanza comercial debido al aumento de los precios del petróleo, en particular Italia y el Reino Unido, así como docenas de países en desarrollo. [15]
Desde 1974 hasta 1981, el superávit total en cuenta corriente de todos los miembros de la OPEP ascendió a 450.000 millones de dólares, sin aumentar durante las siguientes décadas de inflación. El noventa por ciento de este excedente fue acumulado por los países árabes del Golfo Pérsico y Libia , e Irán también acumuló importantes excedentes de petróleo hasta 1978 antes de sufrir las dificultades de la revolución , la guerra y las sanciones . [12]
Se invirtieron grandes volúmenes de petrodólares árabes directamente en títulos del Tesoro estadounidense y en otros mercados financieros de las principales economías industriales, a menudo dirigidos discretamente por entidades gubernamentales ahora conocidas como fondos soberanos . [16] [17] También se invirtieron muchos miles de millones de petrodólares a través de los principales bancos comerciales de los Estados Unidos, la Unión Europea, Suiza y el Reino Unido. De hecho, el proceso contribuyó al crecimiento del mercado de eurodólares como rival menos regulado de los mercados monetarios estadounidenses. A medida que la condición recesiva de la economía mundial hizo menos atractiva la inversión en corporaciones, los banqueros y los gobiernos bien financiados prestaron gran parte del dinero directamente a los gobiernos de los países en desarrollo, especialmente en América Latina, como Brasil y Argentina [12] , así como a otros países. importantes países en desarrollo como Turquía. La crisis del petróleo de 1973 había creado una enorme escasez de dólares en estos países; sin embargo, todavía necesitaban financiar sus importaciones de petróleo y maquinaria. A principios de 1977, cuando Turquía dejó de calentar la oficina de su primer ministro, el líder de la oposición Suleyman Demirel describió la escasez como: "Turquía necesita 70 centavos". [18] Como resumió el periodista político William Greider la situación: "Los bancos recaudaron los depósitos de los gobiernos de la OPEP ricos en ingresos y prestaron el dinero a los países en desarrollo para que pudieran evitar la quiebra". [19] En las décadas siguientes, muchos de estos estados en desarrollo encontraron que sus deudas acumuladas eran impagables , concluyendo [¿ por quién? ] que era una forma de neocolonialismo del cual el alivio de la deuda era el único escape. [20]
En el auge del petrodólar de 2005-2014, los responsables de la toma de decisiones financieras pudieron beneficiarse en cierta medida de las lecciones y experiencias del ciclo anterior. En general, las economías en desarrollo se mantuvieron mejor equilibradas que en los años setenta; la economía mundial era menos intensiva en petróleo; y la inflación y las tasas de interés globales estuvieron mucho mejor contenidas. Los exportadores de petróleo optaron por realizar la mayor parte de sus inversiones directamente en una amplia gama de mercados globales, y el proceso de reciclaje dependió menos de canales intermediarios como los bancos internacionales y el FMI. [22] [23] [24]
Gracias a los aumentos históricos del precio del petróleo de 2003-2008 , los ingresos de la OPEP se aproximaron a un billón de dólares por año sin precedentes en 2008 y 2011-2014. [2] Más allá de los países de la OPEP, Rusia y Noruega también acumularon superávits sustanciales, [8] y los fondos soberanos de todo el mundo acumularon 7 billones de dólares en 2014-2015. [25] Algunos exportadores de petróleo no pudieron cosechar todos los beneficios, ya que las economías nacionales de Irán, Irak, Libia, Nigeria y Venezuela sufrieron obstáculos políticos de varios años asociados con lo que los economistas llaman la " maldición de los recursos ". [26] [27] La mayoría de los otros grandes exportadores acumularon suficientes reservas financieras para amortiguar el shock cuando los precios del petróleo y los excedentes de petrodólares volvieron a caer bruscamente debido a un exceso de oferta de petróleo en 2014-2017 . [28]
Los países exportadores de petróleo han utilizado parte de sus excedentes de petrodólares para financiar programas de ayuda exterior , como ejemplo destacado de la llamada " diplomacia de chequera " o " petroislam ". El Fondo de Kuwait fue uno de los primeros líderes desde 1961, y ciertos estados árabes se convirtieron en algunos de los mayores donantes en los años posteriores a 1974, incluso a través del FMI y el Fondo de la OPEP para el Desarrollo Internacional . [12] [29] [30] Los exportadores de petróleo también han ayudado indirectamente a los países más pobres a través de las remesas personales enviadas a casa por decenas de millones de trabajadores extranjeros en el Medio Oriente , [31] aunque sus condiciones laborales son generalmente duras. [32] Aún más controvertido es el hecho de que varios exportadores de petróleo han sido importantes patrocinadores financieros de grupos armados que desafían a los gobiernos de otros países. [33] [34] [35] [36]
El alto precio del petróleo permitió a la URSS apoyar las economías en dificultades del bloque liderado por los soviéticos durante el aumento del petrodólar de 1974 a 1981, y la pérdida de ingresos durante el exceso de petróleo de la década de 1980 contribuyó al colapso del bloque en 1989. [37] Durante el año 2005 –Aumento del petrodólar en 2014, Venezuela , miembro de la OPEP , desempeñó un papel similar apoyando a Cuba y otros aliados regionales , [38] antes de que la crisis petrolera de 2014-2017 llevara a Venezuela a su propia crisis económica. [39]
El término guerra de petrodólares se refiere a una teoría que describe el uso internacional del dólar estadounidense como medio estándar para resolver transacciones petroleras como una especie de imperialismo económico impuesto por violentas intervenciones militares contra países como Irak, Irán y Venezuela, y un factor clave. motor oculto de la política mundial. El término fue acuñado por William R. Clark, quien escribió un libro con el mismo título. [40] La frase guerra de la moneda petrolera se utiliza a veces con el mismo significado.
Según los críticos, el uso de dólares en las transacciones petroleras internacionales aumenta la demanda general de dólares estadounidenses en sólo una pequeña fracción, y el estatus general del dólar como principal moneda de reserva internacional tiene beneficios tangibles relativamente limitados para la economía de los Estados Unidos, así como algunos inconvenientes. [41] [42]
Estas imágenes ilustran la diversidad de las principales actividades de reciclaje de petrodólares, en orden aproximadamente cronológico:
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{{cite web}}: Mantenimiento CS1: URL no apta ( enlace )En marzo de 1973... Dos semanas después de que el Dr. Oweiss hubiera utilizado la palabra – en un seminario monetario internacional celebrado en Arden House de la Universidad de Columbia en Harriman, Nueva York – fue recogida por un prestigioso comentarista económico en
The New York Times
.
Según los sitios web de Oweiss y NYT, parece que estos hechos realmente ocurrieron en marzo de 1974.
Cree que Estados Unidos debería estudiar más a fondo las formas en que se pueden absorber los fondos excedentes (los llama petrodólares).
El profesor de economía de la Universidad de Georgetown, Ibrahim Oweiss, ha escrito sobre petrodólares y Wikipedia le atribuye la acuñación de la palabra, pero no hay pruebas documentales suficientes de que haya utilizado el término por primera vez en 1973. Al ex secretario de comercio Peter G. Peterson se le atribuye el uso de "petrodólar" en un artículo
del Washington Post
de julio de 1973 .
{{cite book}}: Mantenimiento CS1: bot: estado de la URL original desconocido ( enlace )Dubai se capitaliza tanto con la mano de obra barata como con el petróleo caro, y los Maktoum, al igual que sus primos en los otros emiratos, son perfectamente conscientes de que reinan sobre un reino construido sobre las espaldas de una fuerza laboral del sur de Asia.
Los altos precios del petróleo en la década de 1970 apuntalaron tan bien al régimen que, de no haber sido por las ventas de petróleo soviético, es muy posible que el régimen se hubiera derrumbado una década antes.
{{cite web}}: Mantenimiento CS1: URL no apta ( enlace )El KIA... es el mayor accionista de Daimler.
Desde una adquisición del 14,6% de alrededor de 329 millones de dólares en diciembre de 1974, KIA es ahora el mayor accionista constante de Daimler durante 40 años, donde nuestra participación del 6,9% está valorada actualmente en alrededor de 7 mil millones de dólares.
Los banqueros internacionales... comenzaron a invertir enormes cantidades de esos petrodólares en Brasil y otros países en desarrollo..., permitiéndoles financiar gigantescas obras de infraestructura como la Central Hidroeléctrica de Itaipú.
La mayor parte de su coste (estimado actualmente en unos 120 millones de dólares) fue un regalo del rey Faisal de Arabia Saudita.
El ex jefe de la agencia de planificación soviética, Nikolai Baibakov, recordó que "lo que obtuvimos por el petróleo y el gas" fueron 15 mil millones de dólares en 1976-80 y 35 mil millones de dólares en 1981-85. De este dinero, los soviéticos gastaron, respectivamente, 14.000 millones y 26.300 millones de dólares en comprar cereales, tanto para alimentar al ganado en las granjas colectivas como para llevar pan a las mesas de los ciudadanos soviéticos.
El precio de la venta de armas da mayor peso al argumento de que en parte debería aprobarse porque ayuda a 'reciclar petrodólares'.
Este fue un sueño hecho realidad para la familia, que construyó su fortuna... primero en los países ricos en petróleo del Golfo Pérsico.
Desde que el oligarca ruso comenzó a inyectar petrodólares en Stamford Bridge, ha convertido uno de los clubes de bajo rendimiento del fútbol inglés en una potencia establecida.
No debería pasar desapercibido que este es el primer verdadero enfrentamiento por el título, y la primera carrera genuina por el título, entre los clubes del petrodólar.
A cambio del petróleo, Cuba está enviando a Venezuela entre 30.000 y 50.000 técnicos. Se supone que unos 30.000 cubanos en Venezuela son médicos.
Desde que la aerolínea con sede en Dubai comenzó su programa de vinos hace 12 años, ha gastado más de 500 millones de dólares para desarrollar la mejor carta de vinos del cielo... 'Es una inversión. Lo consideramos como una mercancía”.
"... una inversión a largo plazo, no sólo en el futuro de Turk Telekom sino también en Turquía", dijo Hariri. La venta de la participación mayoritaria de Turk Telekom es un elemento clave del programa de privatización de Turquía respaldado por el FMI.
Estos fondos, que mantienen posiciones de inversión pasiva, desempeñarán una función crucial de reciclaje de petrodólares.
Un comité de sanciones de la ONU expresó el jueves "grave preocupación" por lo que llamó aparentes violaciones iraníes de una prohibición de la ONU sobre exportaciones de armas.
Mohtashami Pur, ex embajador en el Líbano y que actualmente ostenta el título de secretario general de la "conferencia de la Intifada", dijo a un periódico iraní que Irán transfirió los misiles a la milicia chiíta.
El dinero está ahí: la región de los Emiratos Árabes Unidos alberga casi el 10 por ciento de todas las reservas de petróleo del mundo.
En 2015, el fabricante de automóviles japonés Toyota mantuvo su liderazgo en el mercado local que había mantenido durante mucho tiempo..., tres veces más que su rival más cercano, Nissan.
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