La macroeconomía global es una estrategia de inversión que aprovecha los datos macroeconómicos y geopolíticos para analizar y predecir los movimientos en los mercados financieros . [3] [4] Los eventos políticos y económicos a gran escala o "macro" pueden afectar desproporcionadamente a ciertos sectores , como los mercados de energía, materias primas y divisas, sobre otros. La estrategia generalmente emplea pronósticos y análisis de tendencias de tasas de interés , comercio y pagos internacionales, cambios políticos, políticas gubernamentales, relaciones internacionales y otros factores sistémicos amplios.
Como estrategia, la macroeconomía global se formalizó a finales de los años 1960 en torno al comercio de materias primas . [4] Los acontecimientos macroeconómicos a gran escala impulsaron los precios de mercado de las materias primas blandas ( cacao , fruta y azúcar ) y duras (oro, plata y cobre) a moverse en patrones reconocibles. [5] En los años 1970, se utilizó el modelado de tipos de interés para predecir movimientos en los mercados de divisas, así como en la deuda soberana. [4] Los gestores de fondos de cobertura como Paul Tudor Jones utilizaron el análisis demográfico a gran escala para predecir el colapso del mercado de valores de 1987 después de comparar las condiciones del mercado de un colapso similar en 1929. [ 4] La década de 1990 vio el surgimiento del comercio de volatilidad macroeconómica global que utilizó la inestabilidad geopolítica tanto en las naciones desarrolladas como en las naciones en desarrollo para realizar apuestas direccionales sobre los movimientos del mercado. [4] En 1992, la venta rentable de la libra esterlina por parte del gestor de fondos de cobertura George Soros antes de la debacle del Mecanismo Europeo de Tipos de Cambio le produjo una ganancia de 1.000 millones de dólares en un solo día. [6] [7] : 225 En 1994, las empresas de gestión de inversiones comenzaron a tener en cuenta los datos macro en el perfil de riesgo de sus carteras. [5] Tres años después, en 1997, se creó el Índice de Incertidumbre de Política Económica Global (GEPU) para medir tres variables macro clave: economía, política e incertidumbre (volatilidad). [5] Durante la década de 2010, los fondos de inversión cuantitativos dedicaron recursos a las estrategias macro globales debido a la complejidad que implica analizar grandes cantidades de datos económicos y políticos dinámicos. [4] La tecnología moderna, incluida la IA, se ha utilizado para clasificar los datos y en la ejecución de operaciones que involucran ciertos sectores , como los mercados de energía, materias primas y divisas, entre otros.
Debido al amplio mandato de la macroeconomía global, DoubleLine Capital la ha descrito como una estrategia de "ir a cualquier parte, hacer cualquier cosa". [8] [9]
Una lista de fondos de inversión macro globales incluye: