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Despojo

En finanzas y economía , desinversión o desinversión es la reducción de algún tipo de activo para objetivos financieros, éticos o políticos o la venta de un negocio existente por parte de una empresa. Una desinversión es lo opuesto a una inversión . La desinversión es un cambio adaptativo y un ajuste de la propiedad y la cartera de negocios de una empresa para enfrentar los cambios internos y externos. [1]

Motivos

Las empresas pueden tener varios motivos para desinvertir:

  1. una empresa puede desinvertir (vender) negocios que no forman parte de sus operaciones principales para poder centrarse en lo que mejor sabe hacer. Por ejemplo, Eastman Kodak , Ford Motor Company , Future Group y muchas otras empresas han vendido varios negocios que no estaban estrechamente relacionados con sus negocios principales.
  2. para obtener fondos. Las desinversiones generan fondos para la empresa porque vende uno de sus negocios a cambio de efectivo. Por ejemplo, CSX Corporation realizó desinversiones para centrarse en su negocio ferroviario principal y también para obtener fondos para poder pagar parte de su deuda existente.
  3. A veces se cree que el valor de "división" de una empresa es mayor que el valor de la empresa en su conjunto. En otras palabras, la suma de los valores de liquidación de los activos individuales de una empresa excede el valor de mercado de los activos combinados de la empresa. Esto alienta a las empresas a vender lo que valdría más si se liquidara que si se retuviera.
  4. desinvertir una parte de una empresa puede mejorar la estabilidad. Philips , por ejemplo, se deshizo de su división de chips, NXP , porque el mercado de chips era tan volátil e impredecible que NXP era responsable de la mayoría de las fluctuaciones de las acciones de Philips, mientras que representaba sólo una parte muy pequeña de Philips NV.
  5. desinvertir una parte de una empresa puede eliminar una división que tiene un rendimiento deficiente o incluso está fracasando.
  6. Las autoridades reguladoras pueden exigir la desinversión, por ejemplo para crear competencia.
  7. presión de los accionistas por motivos sociales (a veces también llamada desinversión ). Los ejemplos incluyen la desinversión de Sudáfrica en la antigua era del apartheid (ahora terminada), la desinversión de Israel debido a la ocupación de los territorios palestinos , la desinversión de Rusia debido a la invasión rusa de Ucrania en 2022 y los llamados a la desinversión de combustibles fósiles en respuesta al clima. cambiar .

Desinversión por objetivos financieros

A menudo, el término se utiliza como un medio para crecer financieramente en el que una empresa vende una unidad de negocio para centrar sus recursos en un mercado que considera más rentable o prometedor. En ocasiones, una acción de este tipo puede tener un efecto derivado . En los Estados Unidos, la desinversión de ciertas partes de una empresa puede ocurrir cuando lo exige la Comisión Federal de Comercio antes de que se apruebe una fusión con otra empresa. Una empresa puede vender activos a subsidiarias de su propiedad total.

Es un proceso de venta de un activo. La mayor desinversión corporativa de la historia fue la división de Bell System en 1984 , ordenada por el Departamento de Justicia de Estados Unidos, en AT&T y los siete Baby Bells .

De las 1.000 empresas globales más grandes, aquellas que participan activamente tanto en adquisiciones como en desinversiones generan entre 1,5 y 4,7 puntos porcentuales más rendimientos para los accionistas que aquellas que se centran principalmente en adquisiciones. [2]

Desinversión para fines sociales

Ejemplos de desinversión con fines sociales incluyen:

Método de desinversión

Algunas empresas están utilizando tecnología para facilitar el proceso de desinversión en algunas divisiones. Publican la información sobre cualquier división que desean vender en su sitio web para que esté disponible para cualquier empresa que pueda estar interesada en comprar la división. Por ejemplo, Alcoa ha creado una sala de exposición online de las divisiones que están a la venta. Al comunicar la información en línea, Alcoa ha reducido sus gastos de hotel, viajes y reuniones.

Las empresas utilizan acuerdos de servicios de transición para aumentar los beneficios estratégicos de las desinversiones.

La ejecución de la desinversión incluye cinco flujos de trabajo críticos: gobernanza, impuestos, estados financieros separados, información basada en acuerdos y separación operativa. [6] Las empresas a menudo crean equipos interdisciplinarios compuestos por TI, RRHH, legal, fiscal y otras unidades de negocio clave, para implementar una separación empresarial. [7]

Con la liberalización económica de la economía india , el Ministerio de Finanzas de la India creó un Departamento de Desinversiones independiente .

Ver también

Referencias

  1. ^ Brauer, Matthias (diciembre de 2006). "¿Qué hemos adquirido y qué deberíamos adquirir en la investigación de desinversiones? Una agenda de revisión e investigación". Revista de Gestión . 32 (6): 751–785. doi :10.1177/0149206306292879. ISSN  0149-2063. S2CID  144147684.
  2. ^ O'Connell, Sean; Parque, Michael; Thomsen, Jannick. "Desinversiones: cómo invertir para lograr el éxito". Asesores de transacciones. ISSN  2329-9134.
  3. ^ Caza, Chelsie; Weber, Olaf; Dordi, Truzaar (2 de enero de 2017). "Un análisis comparativo de las campañas de desinversión en combustibles fósiles y contra el apartheid". Revista de finanzas e inversiones sostenibles . 7 (1): 64–81. doi :10.1080/20430795.2016.1202641. ISSN  2043-0795. S2CID  168472615.
  4. ^ "Desinversión en granjas industriales: lo que necesita saber". El guardián . 2016-03-03. Archivado desde el original el 17 de mayo de 2023.
  5. ^ "Fin de la gran ganadería". Comentario . 16 de abril de 2019 . Consultado el 2 de junio de 2019 .
  6. ^ Hammes, Paul. "¿Está considerando vender activos? Si no, debería hacerlo". Asesores de transacciones. ISSN  2329-9134.
  7. ^ Markel, Carina; Smith, Lawson; Farkas, Jennifer. "Una separación exitosa de mil millones de dólares". Asesores de transacciones. ISSN  2329-9134.