La Bolsa Mercantil de Chicago ( CME ) (a menudo llamada " Chicago Merc " o " The Merc ") es un mercado global de derivados con sede en Chicago y ubicado en 20 S. Wacker Drive. La CME fue fundada en 1898 como Chicago Butter and Egg Board , una bolsa de productos agrícolas. Durante la mayor parte de su historia, la bolsa tuvo la forma entonces común de una organización sin fines de lucro, propiedad de los miembros de la bolsa. La Merc se desmutualizó en noviembre de 2000, salió a bolsa en diciembre de 2002 y se fusionó con la Chicago Board of Trade en julio de 2007 para convertirse en un mercado de contratos designado de CME Group Inc., que opera ambos mercados. El presidente y director ejecutivo de CME Group es Terrence A. Duffy , Bryan Durkin es el presidente. [1] El 18 de agosto de 2008, los accionistas aprobaron una fusión con la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) y COMEX. CME, CBOT , NYMEX y COMEX son ahora mercados propiedad de CME Group. Después de la fusión, el valor de CME se cuadriplicó en un lapso de dos años, con una capitalización de mercado de más de 25 mil millones de dólares. [2]
En la actualidad, CME es la bolsa de futuros con mayor interés abierto (número de contratos en circulación) de opciones y contratos de futuros del mundo. La Merc negocia varios tipos de instrumentos financieros : tipos de interés , acciones , divisas y materias primas .
CME también fue pionero en el software CME SPAN que se utiliza en todo el mundo como mecanismo oficial de garantía de cumplimiento (margen) de 50 bolsas registradas, organizaciones de compensación, oficinas de servicios y agencias reguladoras en todo el mundo.
Las transacciones se realizan mediante dos métodos: un formato de negociación a viva voz y el sistema electrónico CME Globex. Más del 90 por ciento del volumen total de la bolsa se realiza electrónicamente en CME Globex.
El método de viva voz, que funciona durante el horario de negociación habitual (RTH), consiste en que los operadores de piso se colocan en un foso de negociación para anunciar las órdenes, los precios y las cantidades de un producto básico en particular o sus derivados. Los operadores llevan chaquetas de diferentes colores para indicar a qué empresa pertenecen. Además, se utilizan señales manuales complejas (llamadas Arb ). Estas señales manuales se utilizaron por primera vez en la década de 1970. Sin embargo, hoy en día, los corredores también utilizan auriculares para comunicarse con los operadores. Los fosos son áreas del piso que se bajan para facilitar la comunicación, algo así como un anfiteatro en miniatura . Los fosos se pueden subir y bajar dependiendo del volumen de negociación. Para un observador, el sistema de viva voz puede parecer caótico y confuso, pero en realidad, el sistema es un método probado y verdadero de negociación precisa y eficiente. Se ha compilado un proyecto ilustrado para registrar el lenguaje de señales manuales utilizado en los fosos de negociación de CME. [3]
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CME Group anunció en 2021 que cerrará permanentemente la mayoría de sus fosos de negociación físicos, incluidos los de comercio de granos. Habían estado cerrados desde marzo de 2020 debido al brote de la pandemia de COVID-19 . [4]
El sistema de negociación CME Globex, que funciona prácticamente las 24 horas del día, es hoy el corazón de CME. Propuesto en 1987, se introdujo en 1992 como la primera plataforma de negociación electrónica global para contratos de futuros . Este sistema de negociación totalmente electrónico permite a los participantes del mercado negociar desde cabinas en la bolsa o desde su casa u oficina a miles de kilómetros de distancia. El 19 de octubre de 2004 se registró la transacción número mil millones (1.000.000.000).
Cuando se lanzó por primera vez CME Globex, utilizó la tecnología y la red de Reuters . [5] En septiembre de 1998 se lanzó la segunda generación de CME Globex utilizando una versión modificada del sistema de negociación NSC [ aclaración necesaria ] , desarrollado por la Bolsa de París para MATIF (ahora Euronext ). [6]
Los comerciantes se conectan a CME Globex a través del Protocolo de datos de mercado (MDP) y iLink 2.0 para el enrutamiento de órdenes.
El 17 de octubre de 2006, la Bolsa Mercantil de Chicago anunció una fusión con la Junta de Comercio de Chicago en un acuerdo de 8 mil millones de dólares. [7] [8] Los accionistas de ambas compañías aprobaron la fusión el 9 de julio de 2007, [9] y el acuerdo se cerró el 12 de julio de 2007. [10] [11] La sociedad de cartera global se lanzó entonces como CME Group . [9] El 13 de enero de 2008, el comercio electrónico en la Junta de Comercio de Chicago se trasladó a CME Globex. [12]
En 1984, la Oficina de Responsabilidad Gubernamental de los Estados Unidos investigó la CME. Durante la investigación, se advirtió que el sistema de denuncia abierta podía ser objeto de abuso. La GAO señaló que la bolsa había intentado reducir las malas prácticas, pero que es probable que todavía se produzcan actividades ilegales. [13]
La Bolsa Mercantil de Chicago era conocida como la Bolsa de Mantequilla y Huevo de Chicago cuando se fundó en 1898, y los futuros disponibles a través de la bolsa se limitaban inicialmente a productos agrícolas. [14] [15] [16] En 1919, la Junta se reestructuró y el nombre cambió a Bolsa Mercantil de Chicago, que reflejaba un nuevo enfoque en productos básicos más allá de la mantequilla y los huevos, incluidas las patatas, las cebollas y el queso. [14] [15] [17] En 1972, CME introdujo el primer mercado de futuros financieros , ofreciendo contratos en siete monedas extranjeras. [15] [18] En la década de 2000, CME se había expandido para ofrecer cuatro instrumentos financieros principales: materias primas, divisas, tasas de interés e índices bursátiles. [14] [15] A partir de 2022, CME opera bajo CME Group , que ofrece una serie de productos derivados, que incluyen materias primas, índices bursátiles, divisas, tasas de interés y clima. [19] [14] [20]
Por ejemplo, a partir de 2017, se ofrecieron contratos agrícolas sobre productos como trigo, maíz, soja y carne de cerdo magra . [21] En futuros de metales, el CME comercializa metales preciosos , metales básicos y metales ferrosos. [22] [23] [ se necesita una mejor fuente ] La Bolsa Mercantil de Chicago es el único mercado para negociar derivados meteorológicos . Lanzó sus primeros productos meteorológicos en 1999. Los productos incluyen, entre otros: futuros sobre precipitaciones, nevadas, huracanes y temperatura. [24] [25]
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