El 8 de marzo de 2020, Arabia Saudita inició una guerra de precios del petróleo con Rusia , lo que facilitó una caída trimestral del 65% en el precio del petróleo . [1] La guerra de precios se desencadenó por una ruptura del diálogo entre la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y Rusia sobre los recortes propuestos a la producción de petróleo en medio de la pandemia de COVID-19 . [1] Rusia se retiró del acuerdo, lo que llevó a la caída de la alianza OPEP+ .
Antes del inicio de la guerra de precios, los precios del petróleo ya habían caído un 30% desde principios de 2020 debido a una caída de la demanda. [2] En las primeras semanas de marzo, los precios del petróleo estadounidense [ ambiguo ] cayeron un 34%, el petróleo crudo cayó un 26% y el petróleo Brent cayó un 24%. [3] [4] La guerra de precios fue una de las principales causas y efectos del posterior colapso del mercado de valores de 2020. [ 5]
A principios de abril de 2020 y nuevamente en junio de 2020, Arabia Saudita y Rusia acordaron recortes en la producción de petróleo. [6] [7] El precio del petróleo se volvió negativo el 20 de abril. Aunque la producción de petróleo se puede desacelerar, no se puede detener por completo, e incluso el nivel de producción más bajo posible resultó en una mayor oferta que la demanda. Como tal, quienes tenían futuros de petróleo se mostraron dispuestos a pagar para deshacerse de contratos de petróleo que esperaban no poder almacenar, lo que resultó en enormes ganancias. [8] [9]
A partir de 2014, la producción estadounidense de petróleo de esquisto aumentó su participación en el mercado; a medida que otros productores continuaron produciendo petróleo, [10] [11] los precios se desplomaron desde más de 114 dólares por barril en 2014 a aproximadamente 27 dólares en 2016. En septiembre de 2016, Arabia Saudita y Rusia acordaron cooperar en la gestión del precio del petróleo, creando una alianza informal de productores de la OPEP y no pertenecientes a la OPEP que se denominó "OPEP+". Para enero de 2020, la OPEP+ había reducido la producción de petróleo en 2,1 millones de barriles por día (bpd), y Arabia Saudita realizó las mayores reducciones en la producción. [12]
Como resultado de la pandemia de COVID-19 , la producción industrial y la demanda de transporte cayeron, lo que a su vez afectó la demanda general de petróleo y provocó la caída de los precios del petróleo. El 15 de febrero de 2020, la Agencia Internacional de Energía pronosticó que el crecimiento de la demanda caería a su tasa más baja desde 2011, con una caída del crecimiento anual de 325.000 barriles por día hasta 825.000 barriles por día, y una contracción del consumo en el primer trimestre de 435.000 barriles por día. [13] Aunque la demanda de petróleo estaba cayendo a nivel mundial, una caída de la demanda en los mercados de China, la mayor desde 2008, desencadenó una cumbre de la OPEP en Viena el 5 de marzo de 2020. En la cumbre, la OPEP acordó reducir la producción de petróleo en 1,5 millones de barriles por día adicionales hasta el segundo trimestre del año (un recorte total de la producción de 3,6 millones de bpd con respecto al acuerdo original de 2016), y se espera que el grupo revise la política el 9 de junio durante su próxima reunión. [14] La OPEP pidió a Rusia y otros miembros no pertenecientes a la OPEP de la OPEP+ que acaten la decisión de la OPEP. [12] El 6 de marzo de 2020, Rusia rechazó la demanda, lo que marcó el final de la asociación no oficial, y los precios del petróleo cayeron un 10% después del anuncio. [15] [16]
A principios de febrero de 2020, la administración Trump había impuesto sanciones a la compañía petrolera más grande de Rusia, Rosneft . [17] Rusia puede haber visto la guerra del petróleo como una forma de tomar represalias contra las sanciones estadounidenses , afirman algunos medios de comunicación. [18]
Los funcionarios rusos y saudíes niegan la existencia de una guerra de precios entre ellos o contra cualquier otro país. El secretario de prensa presidencial ruso, Dmitry Peskov, dijo que los nuevos contratos planificados se pueden implementar de inmediato si es necesario. [ cita requerida ] Durante las negociaciones, los funcionarios rusos han argumentado que era demasiado pronto para los recortes antes de comprender el impacto total que tiene el brote del virus en los precios del petróleo, y que un déficit existente de alrededor de un millón de barriles por día, causado por la agitación política en Libia , estaba ayudando a compensar una caída en la demanda en ese momento. [ 19 ]
Pavel Sorokin, del Ministerio de Energía de Rusia, dudaba de que los recortes funcionaran, y afirmó lo siguiente: "No podemos luchar contra una situación de caída de la demanda cuando no hay claridad sobre dónde está el fondo". "Es muy fácil quedar atrapado en un círculo vicioso cuando, al recortar una vez, se llega a una situación aún... peor en, digamos, dos semanas: los precios del petróleo se recuperarían en poco tiempo antes de volver a caer a medida que la demanda siguiera cayendo", cuando se le preguntó en entrevistas. Más informes confirman que la parte rusa hizo una propuesta para extender los actuales recortes combinados de la OPEP+ de 1,7 millones de barriles por día durante al menos 3 meses, con el fin de evaluar el impacto real que tiene la crisis del coronavirus en la demanda de petróleo antes de más recortes, con la OPEP negándose en última instancia. [20]
El 8 de marzo de 2020, Arabia Saudita anunció descuentos inesperados en los precios de entre 8 y 6 dólares por barril a clientes de Europa , Asia y Estados Unidos . El anuncio desencadenó una caída libre de los precios del petróleo y otras consecuencias ese día, con el crudo Brent cayendo un 30%, la mayor caída desde la Guerra del Golfo . [22] [23] El West Texas Intermediate , un grado de petróleo crudo utilizado como referencia en los precios del petróleo, cayó un 20%. El 9 de marzo de 2020, los mercados bursátiles de todo el mundo informaron pérdidas importantes gracias en parte a una combinación de guerra de precios y temores por la pandemia de coronavirus. Los efectos también se sintieron fuera de los precios del petróleo y los mercados bursátiles; tras el anuncio, el rublo ruso cayó un 7% a un mínimo de 4 años frente al dólar estadounidense . [24] En los días posteriores al anuncio, los precios del petróleo y los mercados se recuperaron un poco, con los precios del petróleo aumentando un 10% y la mayoría de los mercados bursátiles recuperándose el día después del Lunes Negro. [25] [26] El 10 de marzo, Arabia Saudita anunció que aumentaría su producción de 9,7 millones de barriles por día a 12,3 millones, mientras que Rusia planeaba aumentar la producción de petróleo en 300.000 barriles por día. [27] En ese momento, la capacidad de producción de petróleo a corto plazo de Aramco era de alrededor de 12 millones de bpd (sostenida en 10,5 millones de bpd), [28] y la empresa ha recibido instrucciones de ampliarla a 13 millones. [29]
Como la demanda siguió cayendo drásticamente, los precios del petróleo bajaron aún más, alcanzando un mínimo de 17 años el 18 de marzo, cuando el precio del Brent se situó en 24,72 dólares por barril y el del WTI en 20,48 dólares por barril. [30]
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Los precios del petróleo se mantuvieron deprimidos durante el resto de marzo. El 2 de abril, el presidente estadounidense Donald Trump , después de una importante presión interna, llamó al príncipe heredero de Arabia Saudita, Mohammed bin Salman , amenazando con retirar el apoyo militar estadounidense si la OPEP y sus aliados no reducían la producción de petróleo. [31] Al día siguiente, el presidente ruso Vladimir Putin ordenó al ministro de energía, Alexander Novak, que preparara una reunión extraordinaria de la OPEP y declaró que la producción mundial podría reducirse en 10 millones de barriles. En respuesta a la declaración de Putin, los precios del petróleo subieron. [32] Incluso con un recorte de 10 millones de bpd, la Agencia Internacional de Energía estimó que las reservas mundiales de petróleo seguirían aumentando en 15 millones de bpd. El director de la AIE, Fatih Birol , declaró que 50 millones de puestos de trabajo relacionados con la refinación y la venta minorista de petróleo estaban en riesgo a nivel mundial. [33] Los precios del petróleo estadounidense aumentaron un 25% el 2 de abril, el mayor aumento en un día de la historia. El petróleo Brent aumentó a 32 dólares el 3 de abril. [34]
Más tarde, el 3 de abril, los ministros de Asuntos Exteriores y de Energía de Arabia Saudita publicaron declaraciones criticando a Putin y culpando a Rusia por no participar en el acuerdo de la OPEP+. [35]
El 9 de abril, Rusia y Arabia Saudita acordaron recortar la producción de petróleo. Reuters informó que “si Arabia Saudita no lograba controlar la producción, los senadores estadounidenses pidieron a la Casa Blanca que impusiera sanciones a Riad, retirara las tropas estadounidenses del reino e impusiera aranceles a las importaciones de petróleo saudita”. [36]
La OPEP esperaba que la demanda cayera en 6,8 millones de bpd, [37] para luego reducirla hasta en 35 millones de bpd. El 9 de abril, la OPEP y Rusia acordaron reducirla en 10 millones de bpd. Estados Unidos esperaba que su producción cayera en 2 millones de bpd a finales de año. La OPEP solicitó a México que redujera su producción en 400.000 bpd. [1] México propuso reducir su producción de petróleo en 100.000 bpd durante dos meses, de 1,781 mbd a 1,681 mbd. [38] [39]
La diferencia en el precio de entrega del WTI entre meses resultó en un contango inusualmente alto : compra de petróleo físico barato para almacenarlo y venderlo más tarde. [40] [41]
El 20 de abril, el precio del petróleo WTI para entrega en mayo (que vence el 21 de abril) cayó a territorio negativo (-37 dólares/bbl) por primera vez en la historia registrada debido a la demanda deprimida y a la capacidad de almacenamiento insuficiente, particularmente en el lugar de medición del WTI [21] [40] [41] en Cushing, Oklahoma, donde se unen los oleoductos y la capacidad de trabajo es de alrededor de 76 millones de barriles (la capacidad técnica de almacenamiento es de 92 millones de barriles). [42] [43] El 24 de abril, Cushing alcanzó casi 64 millones de barriles, o el 81% de la capacidad. [44] [45] Los precios de la gasolina también cayeron. [46] 104 petroleros llegaron a las costas de Estados Unidos para descargar más petróleo. [47]
Mientras que el WTI cayó el 20 de abril, parte del petróleo canadiense cayó a 0 dólares, lo que paralizó parte de la producción, [48] y el petróleo Brent cayó a 18 dólares por barril. [49]
Se está llevando a cabo un juicio por manipulación del mercado contra Vega Capital London Ltd, un grupo de nueve operadores independientes de Essex que compraban futuros de petróleo con la expectativa de ganar si el precio bajaba al final del contrato, pero están acusados de hacerlo comprando deliberadamente grandes volúmenes y coordinando sus actividades para hacer bajar artificialmente el precio. Se estima que el 20 de abril negociaron más que BP , Glencore y JPMorgan Chase, en alrededor del 29,2% del volumen total de futuros de crudo WTI, y que sus operaciones estaban correlacionadas entre el 96,2% y el 99,7% [50] [51] [52], ya que los precios se volvieron negativos al final de la liquidación, de hecho, también ganaron dinero, por lo que se estima que en total ganaron alrededor de $660 millones en solo unas pocas horas. Se prevé que el juicio dure al menos hasta 2025. [53]
Los ingresos petroleros son un ingreso gubernamental importante para varios países productores de petróleo. El bajo precio del petróleo ejerce presión sobre las finanzas estatales. [54] [55]
Saudi Aramco , un petróleo crudo afecta la economía india de $ 35-40 mil millones planeados a $ 25-30 mil millones. [56] El gobierno también aumentó su techo de deuda del 30 al 50 por ciento del PIB, debido tanto a los precios del petróleo como al impacto de la pandemia, y planeó recortar su gasto en un 5 por ciento, ya que se esperaba que su déficit presupuestario aumentara del 6 al 9 por ciento. [57]
El gobierno ruso había previsto inicialmente un superávit de 930.000 millones de rublos (11.400 millones de dólares) en 2020, pero tras el estallido de la guerra de precios declaró que esperaba un déficit. El rublo ha caído, tras haber caído más del 30 por ciento entre principios de 2020 y el 18 de marzo. [30]
Antes de la apertura el 9 de marzo de 2020 (lunes), el mercado de futuros del Promedio Industrial Dow Jones cayó más de 1.300 puntos y suspendió las operaciones como resultado de una combinación de preocupaciones por el coronavirus y la guerra de precios del petróleo. [5] El lunes 9 de marzo de 2020 , los mercados de valores a nivel mundial experimentaron importantes caídas de puntos debido a una combinación de pánico por la pandemia de COVID-19 y la guerra de precios entre Arabia Saudita y Rusia. El Dow Jones cayó más de 2.000 puntos, o 7,8%, superando la predicción del mercado de futuros y convirtiéndose en la mayor caída de puntos en su historia. [58] Otros mercados de valores se vieron afectados de manera similar, con el S&P 500 contrayéndose un 7,6% y el NASDAQ Composite contrayéndose un 7,2%. El FTSE MIB de Italia sufrió la mayor caída en porcentaje, con el índice cayendo un 11%. [59] En los Estados Unidos, las caídas activaron disyuntores diseñados para evitar caídas del mercado de valores, lo que provocó pausas de 15 minutos en las operaciones. [60]
En respuesta a la caída del precio, varios productores de petróleo en América del Norte redujeron la perforación de nuevos pozos. [61] Los productores de petróleo de esquisto en América del Norte generalmente requieren precios del petróleo superiores a 40 dólares por barril para mantener las operaciones, y se espera que los recortes en nuevos yacimientos petrolíferos anulen el crecimiento esperado en la producción de petróleo de EE. UU. [62] A 35 dólares por barril de petróleo crudo, solo 16 productores de esquisto podrían operar nuevos pozos de manera rentable, y la mayoría de los productores esperaban un precio por barril de 55 a 65 dólares en 2020. [63] La consultora Wood Mackenzie estimó que con el Brent a 25 dólares por barril, el 10% de la producción de petróleo a nivel mundial no podría cubrir su costo operativo base, en particular los productores de crudo pesado como Venezuela, México [64] y las arenas petrolíferas en Canadá, donde el precio cayó por debajo de los 5 dólares por barril. [65] Las previsiones de la Administración de Información Energética de Estados Unidos muestran que la producción de petróleo crudo estadounidense caería de 13,2 millones de bpd en mayo de 2020 a 12,8 millones de bpd en diciembre de 2020 debido a la guerra de precios, y luego caería a 12,7 millones de bpd en 2021. [66]
En Estados Unidos, Whiting Petroleum Corporation , que producía 120.000 barriles por día, fue el primer gran productor en declararse en quiebra debido a la caída del precio del petróleo. [67] Diamond Offshore Drilling , un contratista de perforación en alta mar , también se declaró en quiebra, citando la guerra de precios y la caída de la demanda de petróleo debido a la pandemia de coronavirus.
Los productores de petróleo iraquíes y kuwaitíes también anunciaron descuentos de precios a sus compradores, aunque el descuento de Irak fue menor que el de Arabia Saudita. [68] Los Emiratos Árabes Unidos también anunciaron un aumento de la producción a 4 millones de barriles por día, superior a la capacidad de producción estimada del país de 3,5 millones de bpd. [69] Saad al-Kaabi, ministro de Estado de Asuntos Energéticos de Qatar, describió la guerra de precios como un "gran error" en una entrevista de junio de 2020. [70]
Noruega , el mayor exportador de petróleo de Europa, vio caer su moneda a mínimos históricos frente al euro, y el Banco Central noruego preparó una intervención monetaria por primera vez en dos décadas. [71] El Banco Central de Nigeria también devaluó su naira frente al dólar, mientras que el mercado de valores del país y los precios de los bonos (junto con los de Angola ) cayeron. [72]
(principios de marzo) En las semanas siguientes, los precios del West Texas Intermediate (WTI) cayeron a un mínimo de alrededor de 20 dólares, lo que marca una caída trimestral récord del 65 %.
{{cite web}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link)Los precios del petróleo sufrieron un colapso histórico el lunes después de que Arabia Saudita sorprendiera al mercado al lanzar una guerra de precios contra su antiguo aliado Rusia.
Los precios del petróleo estadounidense se desplomaron hasta un 34% hasta un mínimo de cuatro años de 27,34 dólares el barril, mientras los operadores se preparan para que Arabia Saudita inunde el mercado con crudo en un intento de recuperar participación de mercado.
El crudo terminó con una asombrosa pérdida de casi el 26% para cerrar en 31,13 dólares el barril. El crudo Brent, la referencia mundial, se desplomó un 24% para cerrar en 33,36 dólares el barril.
{{cite web}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link){{cite web}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link)Arabia Saudita nunca ha registrado una producción real sostenida de petróleo de más de 10,5 millones de bpd durante más de un breve período. Los recientes y frecuentemente citados "máximos de oferta" de más de 12 millones de bpd no son -repito, no son- producción real, sino más bien producción más el uso del inventario de petróleo
La acción en el contrato de mayo, que se ha negociado poco, no es necesariamente un reflejo preciso de los fundamentos de la oferta y la demanda
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