La financiación es el acto de proporcionar recursos para financiar una necesidad, un programa o un proyecto. Si bien esto suele ser en forma de dinero , también puede tomar la forma de esfuerzo o tiempo de una organización o empresa. Generalmente, esta palabra se utiliza cuando una empresa utiliza sus reservas internas para satisfacer su necesidad de efectivo, mientras que el término financiación se utiliza cuando la empresa adquiere capital de fuentes externas. [ cita requerida ]
Las fuentes de financiación incluyen crédito , capital de riesgo , donaciones , subvenciones , ahorros , subsidios e impuestos . Los métodos de financiación como donaciones, subsidios y subvenciones que no tienen un requisito directo de retorno de la inversión se describen como " financiación blanda " o " crowdfunding ". La financiación que facilita el intercambio de la propiedad del capital social de una empresa por inversión de capital a través de un portal de financiación en línea según la Ley Jumpstart Our Business Startups (alternativamente, la "Ley JOBS de 2012") (EE. UU.) se conoce como crowdfunding de capital .
Los fondos pueden asignarse para propósitos a corto o largo plazo.
En economía, los prestamistas inyectan fondos en el mercado como capital y los prestatarios los toman como préstamos. Hay dos formas en las que el capital puede terminar en manos del prestatario. El prestamista puede prestar el capital a un intermediario financiero a cambio de intereses. Estos intermediarios financieros luego reinvierten el dinero a cambio de una tasa más alta. El uso de intermediarios financieros para financiar operaciones se denomina financiación indirecta . Un prestamista también puede acudir a los mercados financieros para prestar directamente a un prestatario. Este método se denomina financiación directa . [2]
La financiación de la investigación es la financiación utilizada para fines relacionados con la investigación . Se utiliza con mayor frecuencia para describir la financiación en los campos de la tecnología o las ciencias sociales. La asignación de fondos generalmente se otorga en función de un proyecto, departamento o instituto según el alcance de la investigación o el proyecto. La financiación de la investigación se puede dividir en asignaciones comerciales y no comerciales. Los departamentos de investigación y desarrollo de una corporación normalmente proporcionan financiación de investigación comercial. Mientras que la financiación de investigación no comercial se obtiene de organizaciones benéficas, consejos de investigación o agencias gubernamentales . [3] Las organizaciones que requieren dicha financiación normalmente tienen que pasar por selecciones competitivas. Solo se elegirían aquellas que tienen el mayor potencial. La financiación es vital para garantizar la sostenibilidad de ciertos proyectos.
Los emprendedores con un concepto de negocio querrían acumular todos los recursos necesarios, incluido el capital, para aventurarse en un mercado. La financiación es parte del proceso, ya que algunas empresas requerirían grandes sumas iniciales que los particulares no tendrían. [4] Estos fondos iniciales son esenciales para poner en marcha una idea de negocio; sin ellos, los emprendedores no tendrían la capacidad de llevar a cabo sus conceptos en el mundo empresarial.
Las empresas de gestión de fondos reúnen fondos de muchos inversores y los utilizan para comprar valores . Estos fondos son gestionados por gestores de inversiones profesionales, que pueden generar mayores rendimientos con menores riesgos mediante la diversificación de activos . [5] El tamaño de estos fondos puede ser tan pequeño como unos pocos millones o tanto como miles de millones. El objetivo principal de estas actividades de financiación es obtener beneficios individuales u organizacionales.
La financiación personal implica el uso de las finanzas personales para financiar una iniciativa. Esto puede incluir ahorros, préstamos personales o fondos de amigos y familiares. Es común en las primeras etapas de una empresa o proyecto, cuando otras fuentes de financiación pueden no ser accesibles.
La financiación corporativa implica fondos proporcionados por corporaciones, a menudo en forma de inversiones o préstamos. Las corporaciones pueden proporcionar financiación a otras empresas, especialmente en sectores en los que existe un beneficio estratégico.
Los gobiernos locales, estatales o federales proporcionan financiación gubernamental para apoyar proyectos o actividades específicos. Este tipo de financiación puede presentarse en forma de subvenciones, subsidios o préstamos. La financiación gubernamental suele estar destinada a promover políticas públicas o apoyar el crecimiento y el desarrollo económicos.
Los inversores ángeles son personas adineradas que aportan capital para la puesta en marcha de una empresa o una pequeña empresa, normalmente a cambio de deuda convertible o participación accionaria. Suelen pertenecer a la familia y a los amigos del empresario. Los fondos que aportan pueden ser una inversión única para ayudar a la empresa a despegar o una inyección continua para apoyar y llevar a la empresa a través de sus difíciles etapas iniciales.
El capital de riesgo es un tipo de capital privado y una forma de financiación que proporcionan las empresas o los fondos a pequeñas empresas emergentes en sus primeras etapas que se considera que tienen un alto potencial de crecimiento o que han demostrado un alto crecimiento. Las inversiones de capital de riesgo se realizan generalmente a cambio de acciones de la empresa.
Las subvenciones son fondos que una parte, a menudo un departamento gubernamental, una corporación, una fundación o un fideicomiso, proporciona a un destinatario, normalmente una entidad sin fines de lucro, una institución educativa, una empresa o un individuo. A diferencia de los préstamos, las subvenciones [6] no necesitan ser reembolsadas.
Los préstamos son sumas de dinero que se toman prestadas y que se espera que se devuelvan con intereses. Pueden ser otorgados por bancos, cooperativas de crédito u otras instituciones financieras. Los préstamos son una forma común de financiación para empresas, individuos y gobiernos.
La financiación mediante acciones implica la obtención de capital mediante la venta de acciones de una empresa. La financiación mediante acciones es, en esencia, la venta de una participación accionaria para recaudar fondos para fines comerciales. Este tipo de financiación suele ser utilizado por empresas emergentes y en crecimiento para recaudar capital.
La financiación mediante deuda implica pedir dinero prestado que se devolverá, más los intereses, en una fecha posterior. Los tipos más comunes de financiación mediante deuda incluyen los préstamos bancarios tradicionales, los préstamos personales, los bonos y las líneas de crédito. Esta forma de financiación es ventajosa porque no requiere renunciar a la propiedad de la empresa.
El gobierno podría asignar fondos por sí mismo o a través de agencias gubernamentales a proyectos que beneficien al público mediante un proceso de selección de estudiantes o investigadores e incluso organizaciones. Al menos dos revisores externos y un comité interno de premios de investigación revisan cada solicitud. El comité de premios de investigación se reuniría durante un tiempo para analizar las solicitudes preseleccionadas. Se realiza una nueva preselección y clasificación. Se financian los proyectos y se informa a los solicitantes. [7] La evidencia econométrica muestra que las subvenciones públicas a las empresas pueden crear adicionalidad en puestos de trabajo, ventas, valor agregado, innovación y capital. Por ejemplo, se demostró que este es el caso de las grandes subvenciones de I+D [8] , así como de las subvenciones públicas más pequeñas para las empresas de turismo [9] o las pequeñas y medianas empresas en general. [10]
Existen principalmente dos tipos de crowdfunding : el crowdfunding basado en recompensas y el crowdfunding basado en acciones. En el primero, las pequeñas empresas pueden vender por adelantado un producto o servicio para iniciar un negocio, mientras que en el segundo, los patrocinadores compran una cierta cantidad de acciones de una empresa a cambio de dinero. [11] En cuanto al crowdfunding basado en recompensas, los creadores de proyectos establecerían un objetivo de financiación y una fecha límite. Cualquiera que esté interesado puede hacer una aportación a los proyectos. Los proyectos deben alcanzar la cantidad prevista para que se lleven a cabo. Una vez que los proyectos finalicen con fondos suficientes, los creadores de proyectos tendrán que asegurarse de cumplir sus promesas en el plazo previsto y entregar sus productos o servicios. [12]
Para recaudar capital , se necesitan fondos de inversores que estén interesados en las inversiones . Hay que presentarles proyectos de alto rendimiento. Al mostrarles el potencial de alto nivel de los proyectos, los inversores se sentirán más atraídos a invertir su dinero en ellos. Después de un cierto tiempo, normalmente en un año, las recompensas de la inversión se compartirán con los inversores. Esto hace que los inversores estén contentos y pueden seguir invirtiendo más. [13] Si los rendimientos no alcanzan el nivel previsto, esto podría reducir la disposición de los inversores a invertir su dinero en los fondos. Por lo tanto, las cantidades de incentivos financieros son determinantes de gran peso para garantizar que la financiación se mantenga en un nivel deseable. El capital de riesgo (VC) es una subdivisión del capital privado en la que los inversores externos financian nuevas empresas de pequeña escala que tienen un alto potencial de crecimiento a largo plazo. Los inversores reciben una parte del capital de la empresa a cambio del dinero invertido por ellos. La cantidad de dinero que una empresa de capital de riesgo puede recaudar se basa predominantemente en la relación principal-agente entre los socios limitados y la empresa de capital de riesgo. [14]
La asignación de fondos autoorganizada (SOFA, por sus siglas en inglés) es un método de distribución de fondos para la investigación científica . En este sistema, a cada investigador se le asigna una cantidad igual de fondos y se le exige que asigne de forma anónima una fracción de sus fondos a la investigación de otros. Los defensores de SOFA argumentan que daría como resultado una distribución de fondos similar a la del sistema de subvenciones actual, pero con menos gastos generales. [15] En 2016, se inició una prueba piloto de SOFA en los Países Bajos. [16]
Una empresa o un particular puede obtener un préstamo para acceder al capital. A menudo, los prestatarios deben utilizar un préstamo garantizado en el que se comprometen activos como garantía. Si el prestatario incurre en impago, la propiedad de la garantía revierte al prestamista. Se pueden utilizar tanto activos tangibles como intangibles para garantizar los préstamos. [17] El uso de la propiedad intelectual como garantía en las transacciones financieras respaldadas por la propiedad intelectual es el tema de una serie de informes de la Organización Mundial de la Propiedad Intelectual . [18]
La retirada de fondos, o desfinanciación, ocurre cuando cesa la financiación previamente otorgada a una organización, especialmente en relación con la financiación gubernamental. [19] La desfinanciación podría ser el resultado de un desacuerdo o de la falta de cumplimiento de los objetivos establecidos. Un ejemplo que explica la retirada de fondos en este caso es la decisión del presidente Trump de dejar de financiar a la Organización Mundial de la Salud (OMS) por una supuesta mala gestión del coronavirus. [20]
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