Un fondo de acciones , o fondo de renta variable , es un fondo que invierte en acciones , también llamadas valores de renta variable . [1] Los fondos de acciones pueden contrastarse con los fondos de bonos y los fondos de dinero . Los activos del fondo suelen estar principalmente en acciones, con cierta cantidad de efectivo , que generalmente es bastante pequeña, a diferencia de los bonos , pagarés u otros valores . Puede ser un fondo mutuo o un fondo cotizado en bolsa . El objetivo de un fondo de renta variable es el crecimiento a largo plazo a través de ganancias de capital, aunque históricamente los dividendos también han sido una fuente importante de rendimiento total. Los fondos de renta variable específicos pueden centrarse en un determinado sector del mercado o pueden estar orientados a un determinado nivel de riesgo.
Los fondos de acciones se pueden distinguir por varias propiedades. Los fondos pueden tener un estilo específico, por ejemplo, de valor o de crecimiento. Los fondos pueden invertir únicamente en valores de un país o de muchos países. Los fondos pueden centrarse en empresas de cierto tamaño, es decir, de pequeña capitalización , de gran capitalización , etc. Los fondos que implican algún componente de selección de acciones se denominan de gestión activa , mientras que los fondos indexados intentan reflejar lo mejor posible índices bursátiles específicos .
Los fondos indexados invierten en valores que reflejan un índice de mercado, como el S&P 500. Un fondo indexado compra y vende valores de una manera que refleja la composición del índice seleccionado. El rendimiento del fondo sigue el rendimiento del índice subyacente. La rotación de valores en la cartera de un fondo indexado es mínima. Como resultado, un fondo indexado generalmente tiene costos de gestión más bajos que otros tipos de fondos. [2]
Un fondo de crecimiento invierte en acciones de empresas que crecen rápidamente. Las empresas de crecimiento tienden a reinvertir la totalidad o la mayor parte de sus ganancias en investigación y desarrollo en lugar de pagar dividendos. Los fondos de crecimiento se centran en generar ganancias de capital en lugar de ingresos.
Se trata de un fondo que invierte en acciones de "valor". Las empresas calificadas como acciones de valor suelen ser empresas más antiguas y consolidadas que pagan dividendos. [3]
Un fondo que invierte en un área de la industria se denomina fondo sectorial. [4] La mayoría de los fondos sectoriales tienen un mínimo del 25% de sus activos invertidos en su especialidad. Estos fondos ofrecen un alto potencial de apreciación, pero también pueden suponer mayores riesgos para el inversor. Algunos ejemplos son los fondos de oro (acciones de minería de oro), los fondos de tecnología y los fondos de servicios públicos.
Un fondo de renta variable prioriza los ingresos corrientes por sobre el crecimiento. El objetivo del fondo puede lograrse invirtiendo en acciones de empresas con un largo historial de pago de dividendos, como acciones de servicios públicos, acciones de primera línea y acciones preferentes.
Los fondos de renta variable invierten en valores sobre los que se pueden emitir opciones y obtienen ingresos por primas por la emisión de opciones. También pueden obtener ganancias de capital por la negociación de opciones con una ganancia. Estos fondos buscan aumentar el rendimiento total sumando los ingresos generados por las opciones a la apreciación de los valores que se mantienen en la cartera.
Los fondos equilibrados invierten en acciones para obtener una revalorización y en bonos para generar ingresos. El objetivo es proporcionar un pago de ingresos regular al titular del fondo, al tiempo que aumenta su capital.
Un fondo que posee acciones y una cantidad sustancial de activos distintos de acciones se considera un fondo de asignación de activos. Estos fondos dividen las inversiones entre acciones de crecimiento, acciones/bonos de renta variable e instrumentos del mercado monetario o efectivo para lograr estabilidad. Un fondo que cambia de clase de activos en función de las predicciones de rentabilidades futuras se denomina fondo de asignación táctica . Otros fondos pueden mantener una proporción más o menos constante de activos, debido a la creencia de que dicha predicción no es fiable.
"Fondo de fondos" implica que los activos de un fondo son otros fondos. Pueden ser fondos de acciones, en cuyo caso el fondo original puede llamarse "fondo de fondos de acciones". Véase fondo de fondos .
Un "fondo de cobertura" es una estructura legal. Los fondos de cobertura suelen negociar acciones, pero pueden negociar o invertir en cualquier otra cosa, según el fondo. Esto se hace para reducir el riesgo de las inversiones en acciones.