El superávit de explotación es un concepto contable utilizado en las estadísticas de cuentas nacionales (como el Sistema de Cuentas Nacionales de las Naciones Unidas (SCNNU) ) y en las cuentas corporativas y gubernamentales. Es el saldo contable de la Cuenta de Generación de Ingresos del SCNNU. Puede utilizarse en macroeconomía como indicador de los ingresos totales por beneficios antes de impuestos, aunque los ingresos empresariales pueden proporcionar una mejor medida de los beneficios empresariales. Según el SCN 2008, es la medida del superávit que se acumula a partir de la producción antes de deducir los ingresos de la propiedad, por ejemplo, la renta de la tierra y los intereses .
El excedente de explotación es un componente del valor añadido y del PIB . El término "renta mixta" se utiliza cuando el excedente de explotación no puede distinguirse de los ingresos salariales, por ejemplo, en el caso de las empresas unipersonales . La mayor parte del excedente de explotación estará normalmente constituida por ingresos por beneficios brutos . En principio, incluye el aumento (desglosado por separado) del valor de los inventarios de producción mantenidos, con o sin un ajuste de valoración que refleje los precios medios durante la contabilidad del período de tiempo determinado.
Por lo tanto, el excedente de explotación no se refiere necesariamente a todos los ingresos brutos obtenidos en una economía. También se obtienen beneficios de todo tipo de transacciones inmobiliarias que no implican nueva producción, como las ganancias de capital , y los beneficios netos a menudo también se reciben de países extranjeros o se pagan a países extranjeros. Además, no se incluirán muchos beneficios que surgen del uso de recursos naturales, tierras y activos financieros (en forma de ingresos por intereses).
Una definición simple de beneficio empresarial sería "ventas menos costos", y la derivación contable del excedente de operación es similar (aunque el concepto de ingreso empresarial del SCN se ajusta mejor a lo que se considera beneficios empresariales [1] ). Comenzando con la producción bruta , se deduce el gasto en bienes y servicios intermedios para llegar al valor agregado bruto .
El valor añadido puede expresarse en términos brutos (igual al valor neto de la producción, incluido el consumo de capital fijo , es decir, los gastos de depreciación) o netos (excluido el consumo de capital fijo). El excedente neto de explotación (NEO) es, por tanto, el saldo contable residual de la cuenta del producto, que se obtiene de la siguiente manera:
En ecuaciones simples,
NOS=GV - (CE + (IT-SU) + CFC)
o
NOS=NV-(CE+(IT-SU)
El excedente de explotación también puede expresarse, por supuesto, en términos brutos (BOS):
GOS=NOS + CFC
En este caso se incluyen los cargos por depreciación.
En la UNSNA, las "rentas implícitas (imputadas)" sobre la tierra propiedad de la empresa y los "intereses implícitos (imputados)" cobrables por el uso de los fondos propios de la empresa están excluidos del excedente de explotación.
El excedente de explotación también excluye los ingresos de propiedad que se consideran no relacionados con la producción de valor agregado.
La categoría de excedente de explotación se aplica a toda la economía y, por tanto, puede incluir algo más que los ingresos brutos por beneficios empresariales. Por ejemplo, los ingresos por beneficios de los trabajadores autónomos.
En la UNSNA, "Ingreso Mixto" se refiere al saldo contable de las empresas no constituidas en sociedad que son propiedad de miembros de hogares, ya sea individualmente o en asociación con otros, en las que los propietarios autónomos, u otros miembros de sus hogares, trabajan y obtienen ingresos distintos de sueldos o salarios, que se incluyen en el superávit operativo.
En la práctica, todas las empresas no constituidas en sociedad propiedad de hogares que no sean cuasicorporaciones entran en esta categoría, excepto el " valor de alquiler imputado de las viviendas ocupadas por sus propietarios" y el personal doméstico remunerado empleado por hogares, actividad que se considera que no genera excedente.
Algunos países detallan por separado este ingreso mixto en sus cuentas, otros no lo hacen.
En teoría, el tamaño del excedente operativo total no se ve afectado por el hecho de que los activos utilizados en la producción sean propiedad de la empresa o estén alquilados por ella, o de que los activos propiedad de la empresa y utilizados en la producción se financien con sus propios fondos (o capital social) o con fondos prestados (o capital prestado).
Pero si una empresa alquila edificios, otras estructuras, maquinaria o equipo , los pagos de alquileres en virtud de un contrato de arrendamiento operativo o similar se registran como compras de servicios ( consumo intermedio ). De este modo, el pago de un alquiler sobre un activo fijo reduce su valor añadido bruto por debajo de lo que sería si el productor fuera el propietario del activo.
El impacto de esto en el valor agregado neto se compensa en cierta medida por el hecho de que el inquilino o arrendatario no incurre en depreciación de activos, mientras que el propietario sí la incurre en ella. Pero el valor agregado neto será menor cuando un activo fijo se alquila, porque el alquiler tiene que cubrir los costos operativos y de intereses del arrendador, así como la depreciación del activo. Por lo tanto, el tamaño del excedente operativo neto variará según se alquilen o compren los activos fijos.
Las empresas pueden además invertir el capital excedente en activos financieros o en activos inmobiliarios, especialmente en épocas de incertidumbre o de tasas de interés elevadas. De esas inversiones pueden obtenerse considerables ingresos por la propiedad . En el SCNUR, estos ingresos por la propiedad no forman parte del valor agregado en la producción y, por lo tanto, están excluidos del excedente de explotación (excepto en el caso de los denominados servicios de la industria financiera, de seguros e inmobiliaria).
Por lo tanto, si una parte cada vez mayor de los ingresos empresariales consiste en ingresos de propiedad en lugar de ingresos de producción, esto reducirá el valor agregado y el excedente operativo.
Como se ha dicho, el excedente de explotación es un elemento residual en las cuentas nacionales del producto bruto. Es "análogo" a lo que "resulta" cuando una empresa deduce sus costos de los ingresos por ventas para obtener su beneficio total. Sin embargo, la analogía es algo engañosa, en la medida en que el excedente de explotación en las cuentas nacionales, como componente del valor añadido, no es verdaderamente igual a los ingresos de beneficios genéricos reales antes de impuestos.
La razón principal de esto es simplemente que, al calcular este agregado, se suman y deducen varios elementos de una cifra inicial de ganancia bruta determinada (o declarada fiscalmente) de una manera que es consistente con el concepto de valor agregado .
O, dicho de otro modo, la definición de excedente de explotación depende de la definición general de la producción bruta . Para obtener una medida del valor añadido a la producción, se excluyen de la valoración de la producción bruta todos los flujos de renta que se consideran no relacionados con la producción (principalmente, la renta de la propiedad y la renta de transferencia). Por tanto, esta es una de las razones por las que es probable que el excedente de explotación citado en las cuentas nacionales sea inferior a los ingresos por beneficios reales genéricos antes de impuestos. Un problema adicional es la práctica de trasladar la declaración de los ingresos por beneficios a otro país donde los impuestos son más bajos, mediante diversas manipulaciones financieras. Una vez más, eso conduce a una subestimación de los beneficios nacionales.
La tendencia del excedente operativo a lo largo del tiempo normalmente será similar a la tendencia general de las ganancias brutas de las empresas, pero en la economía marxista el excedente operativo se rechaza como un indicador adecuado de la ganancia bruta total o plusvalía .
La razón principal es que en la economía marxista los conceptos oficiales de producción bruta y valor agregado no se aceptan como una definición adecuada del valor de la producción. Entre otras cosas, una fracción de los ingresos por ganancias, intereses y rentas que se paga con los ingresos brutos de las empresas productoras se excluye del valor agregado en las cuentas oficiales, con el argumento de que no está relacionada con la producción. Sin embargo, los economistas marxistas sostienen que la fracción es parte del valor de la producción y del valor del producto , en la medida en que debe pagarse con los ingresos corrientes de las empresas productoras.
Esta interpretación marxista implica una visión algo diferente de la estructura de costos reales de producción y de la composición real de los valores del producto, y para obtener medidas alternativas, las cuentas oficiales deben ser reagregadas sustancialmente para hacer explícitas las fuentes y los ingresos de los salarios, las ganancias, los intereses, la renta, los impuestos y las cotizaciones al seguro social, los subsidios, las regalías y las tarifas, y su contribución a la valoración del producto bruto (véase también valor del producto ).
En la visión marxista, la obtención de ingresos genéricos por ganancias de las ventas es precisamente el principal motivador de la actividad comercial capitalista y, por lo tanto, presentar estos ingresos como una "partida de equilibrio residual genérica" en las cuentas nacionales sin hacer explícitos sus componentes no hace justicia a las relaciones económicas reales involucradas.