El director de inversiones ( CIO ) es un cargo que se le asigna al director de inversiones de nivel directivo de una organización. El propósito del CIO es comprender, gestionar y supervisar la cartera de activos de su organización , diseñar estrategias de crecimiento, actuar como enlace con los inversores y reconocer y evitar riesgos graves, incluidos aquellos que nunca antes se habían encontrado. [1] [2] [3]
Según un comunicado de prensa del 22 de octubre de 2008, el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos nombró a James H. Lambright como director de inversiones interino del Programa de Alivio de Activos en Problemas . "Asesorará al secretario Henry M. Paulson, Jr. y al secretario adjunto interino de la Oficina de Estabilidad Financiera, Neel Kashkari, en el desarrollo y la implementación del programa". [4]
Siempre que el rol del director de inversiones esté activo dentro de una compañía de seguros (ya sea de vida o no vida) y/o fondo de pensiones , el rol es gestionar y coordinar la inversión, liquidez (tesorería) y/o gestión de activos y pasivos con el fin de optimizar el rendimiento de la inversión dentro del apetito de riesgo según lo definido por los estudios actuariales de las pautas de gestión de riesgos. [ cita requerida ] El rol de un director de inversiones dentro de una organización de pensiones corporativas es similar, aunque el objetivo final para el director de inversiones a menudo no es la ganancia, sino hacer coincidir los activos de pensión de la organización con sus pasivos de pensión. [5] Los directores de inversiones en dotaciones y fundaciones también consideran los pasivos de la organización, con un enfoque adicional en la liquidez y los activos alternativos. [6]
Jonathan Hirtle , director ejecutivo de Hirtle, Callaghan & Co., [7] fue pionero en el modelo de director de inversiones externo (OCIO), que atiende a grupos familiares y organizaciones que no emplean departamentos de inversión con personal completo. [8] [9] Por sus innovaciones en OCIO, Hirtle ha sido apodado el " Oráculo de la subcontratación ". [10]
El modelo mediante el cual los CIO externalizados prestan servicios a los clientes todavía está evolucionando en este negocio naciente. El modelo más común es externalizar toda la toma de decisiones, incluida la asignación de activos, la selección de gestores y la supervisión. El OCIO informa al cliente, pero la carga recae en gran medida sobre el cliente y recae en el nuevo proveedor. Entre los OCIO que utilizan este enfoque, existe un "continuo de enfoques y proveedores de externalización: programas de gestor de gestores; fondos de fondos; antiguos CIO que ofrecen una cartera modelo diversificada". [11] El hilo conductor entre estos enfoques es el uso de fondos combinados o carteras modelo que crean economías de escala para el OCIO.
Un pequeño subconjunto del universo OCIO sigue un modelo diferente. Los miembros de este grupo trabajan junto con el personal del cliente, no como un reemplazo de éste. Según el boletín de la industria de inversiones FundFire, "un número cada vez mayor de CIO no ven la subcontratación como una amenaza para su trabajo, sino como una fuente de conocimientos y asesoramiento complementarios, así como oportunidades de inversión". Como gran parte de la nomenclatura en torno al negocio OCIO, esta solución más personalizada y a medida aún no tiene un nombre ampliamente reconocido. Fiduciary Research (FRC), una OCIO que supervisa alrededor de 9.000 millones de dólares en nombre de una pequeña lista de clientes de fondos de pensiones, se autodenomina iCIO (integrated chief investment office, oficina principal de inversiones integrada). [12]
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