La gestión patrimonial ( WM ) o el asesoramiento en gestión patrimonial ( WMA ) es un servicio de asesoramiento en materia de inversiones que ofrece servicios de gestión financiera y asesoramiento patrimonial a una amplia gama de clientes, desde personas adineradas hasta personas y familias con un patrimonio neto elevado (HNW) y ultraelevado (UHNW). Es una disciplina que incorpora la estructuración y planificación del patrimonio para ayudar a aumentar, preservar y proteger el patrimonio, al tiempo que se lo transmite a la familia de una manera fiscalmente eficiente y de acuerdo con sus deseos. La gestión patrimonial reúne la planificación fiscal, la protección del patrimonio, la planificación patrimonial, la planificación de la sucesión y la gobernanza familiar.
Los inversores con un alto patrimonio buscan la gestión privada de su patrimonio. Por lo general, esto incluye asesoramiento sobre el uso de diversos instrumentos de planificación patrimonial, planificación de la sucesión empresarial o de opciones sobre acciones y el uso ocasional de derivados de cobertura para grandes bloques de acciones.
Tradicionalmente, los clientes minoristas más adinerados de las empresas de inversión exigían un mayor nivel de servicio, oferta de productos y personal de ventas que el que recibían los clientes promedio. Con el aumento del número de inversores adinerados en los últimos años [1] , ha habido una demanda cada vez mayor de soluciones financieras sofisticadas y de experiencia en todo el mundo.
El programa de estudios del CFA Institute sobre gestión de patrimonio privado indica que hay dos factores principales que diferencian los problemas que enfrentan los inversores individuales de los que enfrentan las instituciones:
El término "gestión patrimonial" se utiliza al menos desde 1933. [2] Se empezó a utilizar de forma más generalizada en las divisiones minoristas de élite (o "clientes privados") de empresas como Goldman Sachs o Morgan Stanley (antes de la fusión con Dean Witter Reynolds en 1997), para distinguir los servicios de esas divisiones de las ofertas para el mercado masivo, pero desde entonces se ha extendido a todo el sector de los servicios financieros. Las family offices que antes prestaban servicios a una sola familia abrieron sus puertas a otras familias, y se acuñó el término "multifamily office". Las firmas de contabilidad y las boutiques de asesoramiento en inversiones también crearon multifamily offices.
Algunas firmas más grandes ( UBS , Morgan Stanley y Merrill Lynch ) han "estratificado" sus plataformas, con sistemas de sucursales y programas de capacitación de asesores separados, distinguiendo "Private Wealth Management" de "Wealth Management", término que denota el mismo tipo de servicios pero con un menor grado de personalización y entregado a clientes de alto poder adquisitivo . En Morgan Stanley, la división minorista "Private Wealth Management" se enfoca en atender a clientes con más de $20 millones en activos de inversión, mientras que "Global Wealth Management" se enfoca en cuentas menores a $10 millones.
A finales de los años 1980, los bancos privados y las firmas de corretaje comenzaron a ofrecer seminarios y eventos para clientes diseñados para mostrar la experiencia y las capacidades de la firma patrocinadora. En pocos años surgió un nuevo modelo de negocio : Family Office Exchange en 1990, el Institute for Private Investors en 1991 y CCC Alliance en 1995. Estas empresas apuntaban a ofrecer una comunidad en línea, así como una red de pares para individuos con un patrimonio neto ultra alto y sus familias. Estas entidades han crecido desde los años 1990, y se prevé que el gasto total en TI (por ejemplo) por parte de la industria de gestión patrimonial global alcance los 35.000 millones de dólares en 2016, incluida una fuerte inversión en canales digitales. [3]
La gestión de patrimonios puede ser proporcionada por grandes entidades corporativas, asesores financieros independientes o gestores de cartera con múltiples licencias que diseñan servicios para centrarse en clientes de alto patrimonio. Los grandes bancos y las grandes casas de bolsa crean estrategias de marketing de segmentación para vender productos y servicios tanto propios como no propios a inversores designados como clientes potenciales de alto patrimonio. Los gestores de patrimonio independientes utilizan su experiencia en planificación patrimonial, gestión de riesgos y sus afiliaciones con especialistas fiscales y legales para gestionar las diversas tenencias de clientes de alto patrimonio. Los bancos y las empresas de bolsa utilizan grupos de talentos asesores para agrupar estos mismos servicios.
La Gran Recesión de finales de la década de 2000 provocó que los inversores abordaran inquietudes dentro de sus carteras. [4] Por este motivo, se ha advertido a los gestores de patrimonio que los clientes tienen una mayor necesidad de comprender, acceder y comunicarse con los asesores sobre su situación. [5]
A medida que la conciencia sobre la gestión de la riqueza se ha vuelto más común, algunas empresas han cambiado hacia un modelo que pregunta a los clientes sobre los objetivos de vida, [6] los entornos de trabajo y los patrones de gasto como una forma de aumentar la comunicación. [7] La gestión de la riqueza reconocida por la industria era más que una disciplina de asesoramiento de inversiones. [8] En 2015, United Capital rebautizó sus servicios de gestión de la riqueza utilizando el término "gestión de la vida financiera", que, según la empresa, tenía la intención de definir más claramente la diferencia entre las empresas de gestión de la riqueza y las firmas de corretaje más asequibles . [9] El mismo año , Merrill Lynch comenzó un programa, Merrill Lynch Clear, que pide a los inversores que describan los objetivos de vida e incluye un programa educativo para los hijos de los clientes. [7] Para los clientes que buscan aprovechar su riqueza con el fin de lograr objetivos filantrópicos y caritativos, se pueden incluir inversiones en finanzas sociales . [10]
Según el ranking anual de banca privada y gestión de patrimonios 2013 de Euromoney, que considera (entre otros factores) los activos bajo gestión , los ingresos netos y los nuevos activos netos, los activos de banca privada global bajo gestión crecieron solo un 10,8% interanual (en comparación con el 16,7% de hace diez años). [11]
Los bancos privados y gestores de patrimonio más grandes del mundo en 2018 son los siguientes: [12]
A la ineficiencia del control político del gobierno, que es la causa principal de las malas condiciones, se le concedería la autoridad y la responsabilidad adicionales de la gestión de la riqueza.