En finanzas, los datos de mercado son el precio y otros datos relacionados de un instrumento financiero informados por un centro de negociación como una bolsa de valores . Los datos de mercado permiten a los comerciantes e inversores conocer el precio más reciente y ver las tendencias históricas de instrumentos como acciones , productos de renta fija , derivados y divisas . [1]
Los datos de mercado para un instrumento en particular incluirían el identificador del instrumento y dónde se negoció, como el símbolo de cotización y el código de intercambio, además del último precio de oferta y demanda y la hora de la última operación. También puede incluir otra información, como el volumen negociado, los tamaños de oferta y demanda y datos estáticos sobre el instrumento financiero que pueden provenir de una variedad de fuentes. Hay varios proveedores de datos financieros que se especializan en recopilar, limpiar, cotejar y distribuir datos de mercado y esta se ha convertido en la forma más común en que los comerciantes e inversores obtienen acceso a los datos del mercado. [1]
La entrega de datos de precios de las bolsas a los usuarios, como los comerciantes, es muy urgente e implica tecnologías especializadas diseñadas para manejar la recopilación y el procesamiento de flujos masivos de datos que se utilizan para distribuir la información a los comerciantes e inversores. La velocidad con la que se distribuyen los datos del mercado puede resultar crítica cuando los sistemas comerciales se basan en analizar los datos antes de que otros puedan hacerlo, como en el comercio de alta frecuencia . [2]
Los datos de precios de mercado no sólo se utilizan en tiempo real para tomar decisiones inmediatas sobre compra o venta, sino que también se pueden utilizar datos históricos de mercado para proyectar tendencias de precios y calcular el riesgo de mercado en carteras de inversiones que puedan estar en manos de un inversor individual o institucional.
Un típico mensaje de datos del mercado de valores u objeto comercial proporcionado por NYSE , TSX o NASDAQ podría verse así:
El ejemplo anterior es una agregación de diferentes fuentes de datos, ya que los datos de cotización (oferta, demanda, tamaño de la oferta, tamaño de la demanda) y datos comerciales (última venta, último tamaño, volumen) a menudo se generan a partir de diferentes fuentes de datos.
La entrega de datos de precios de las bolsas a los usuarios es muy urgente. Los sistemas de software y hardware especializados llamados plantas de teletipo están diseñados para manejar la recopilación y el procesamiento de flujos masivos de datos, mostrando los precios a los comerciantes y alimentando los sistemas de comercio computarizados lo suficientemente rápido como para capturar oportunidades antes de que cambien los mercados. Cuando se almacenan, los datos históricos del mercado son un tipo de datos de series temporales .
La latencia es el retraso en la entrega de datos en tiempo real, es decir, cuanto menor es la latencia, más rápida es la velocidad de transmisión de datos. El procesamiento de grandes cantidades de datos con un retraso mínimo tiene una latencia baja. La velocidad de entrega de datos ha aumentado drásticamente desde 2010, y la entrega de latencia "baja" significa entrega en menos de 1 milisegundo. La competencia por datos de baja latencia se ha intensificado con el aumento del comercio algorítmico y de alta frecuencia y la necesidad de un desempeño comercial competitivo.
Los datos de mercado generalmente se refieren a cotizaciones de precios en tiempo real o en diferido. El término también incluye datos estáticos o de referencia, es decir, cualquier tipo de dato relacionado con valores que no esté cambiando en tiempo real.
Los datos de referencia incluyen códigos de identificación como códigos ISIN , el intercambio en el que se negocia un valor , el precio al final del día, el nombre y la dirección de la empresa emisora, los términos del valor (como dividendos o tasa de interés y vencimiento de un bono). y las acciones corporativas pendientes (como divisiones de acciones pendientes o votos por poder) relacionadas con el valor.
Si bien los datos de precios generalmente provienen de las bolsas, los datos de referencia generalmente provienen del emisor. Antes de que los inversores y comerciantes reciban precios o datos de referencia actualizados, los proveedores de datos financieros pueden reformatear, organizar e intentar corregir valores atípicos obvios debido a la alimentación de datos u otros errores basados en la recopilación en tiempo real. [3]
Para los consumidores de datos de mercado, que son principalmente las instituciones financieras y las empresas de servicios públicos que prestan servicios a los mercados de capitales, la complejidad de gestionar los datos de mercado aumentó con el aumento del número de valores emitidos, el número de intercambios y la globalización de los mercados de capitales . Más allá del creciente volumen de datos, la continua evolución de derivados e índices complejos, junto con nuevas regulaciones diseñadas para contener el riesgo y proteger a los mercados y a los inversores, crearon más demandas operativas en la gestión de datos de mercado.
Inicialmente, los proveedores de datos financieros individuales proporcionaban datos para aplicaciones de software en instituciones financieras que estaban diseñadas específicamente para una fuente de datos; por lo tanto, le da al proveedor de datos financieros el control de esa área de operaciones. Luego, muchos de los bancos de inversión y empresas de gestión de activos más grandes comenzaron a diseñar sistemas que integrarían datos de mercado en un almacén central. Esto impulsó inversiones en sistemas de gestión de datos empresariales a gran escala que recopilan, normalizan e integran fuentes de múltiples proveedores de datos financieros, con el objetivo de construir una "versión única de la verdad" del repositorio de datos que respalde todo tipo de operaciones en toda la institución. Más allá de la eficiencia operativa obtenida, esta coherencia de los datos se volvió cada vez más necesaria para permitir el cumplimiento de los requisitos reglamentarios, como Sarbanes Oxley , el Reglamento NMS y el acuerdo de Basilea 2 . [4]
Existen varios organismos industriales que se centran en los datos del mercado:
El negocio de proporcionar soluciones tecnológicas a instituciones financieras para la gestión de datos ha crecido durante la última década, a medida que la gestión de datos de mercado ha pasado de ser una disciplina poco conocida para especialistas a un tema de alta prioridad para toda la industria de los mercados de capitales y sus reguladores. Los proveedores van desde proveedores de middleware y mensajería, proveedores de software y servicios de limpieza y conciliación, y proveedores de soluciones altamente escalables para gestionar las cargas masivas de datos de referencia entrantes y almacenados que deben mantenerse para las operaciones diarias, la contabilidad, la liquidación, la gestión de riesgos y la generación de informes. a inversores y reguladores. [5]
Las plataformas de distribución de datos de mercado están diseñadas para transportar a través de la red grandes cantidades de datos de los mercados financieros. Están destinados a responder a los rápidos cambios en los mercados financieros, comprimiendo o representando datos utilizando protocolos especialmente diseñados para aumentar el rendimiento y/o reducir la latencia . La mayoría de los servidores de datos del mercado funcionan con Solaris o Linux como objetivos principales. Sin embargo, algunos tienen versiones para Windows.
Un uso típico puede ser una solución de "controlador de alimentación". Las aplicaciones (fuentes) reciben datos de fuentes específicas y se conectan a un servidor (autoridad) que acepta conexiones de clientes (destinos) y redistribuye los datos aún más. Cuando un cliente (Destino) quiere suscribirse a un instrumento (abrir un instrumento), envía una solicitud al servidor (autoridad) y si el servidor no tiene la información en su caché, reenvía la solicitud a la(s) fuente(s). ). Cada vez que un servidor (autoridad) recibe actualizaciones para un instrumento, las envía a todos los clientes (destinos) suscritos al mismo.
Notas:
Los requisitos de datos de mercado dependen de la necesidad de personalización, sensibilidad a la latencia y profundidad del mercado.
Personalización: cuánto control operativo tiene una empresa sobre su infraestructura de datos de mercado.
Sensibilidad a la latencia: la medida de la importancia de los datos del mercado de alta velocidad para una estrategia comercial.
Profundidad del mercado: el volumen de cotizaciones en un feed de datos de mercado. [6]
Hay cinco tipos de tarifas de datos de mercado que cobran las bolsas y los proveedores de datos financieros. Estas tarifas son tarifas de acceso, tarifas de usuario, tarifas de no visualización, tarifas de redistribución y tarifas de proveedores de datos de mercado. [6]
Los datos de mercado son caros (el gasto global anual supera los 50 mil millones de dólares) y complejos (variedad de datos, funcionalidad, tecnología, facturación). Por lo tanto, es necesario gestionarlo de forma profesional. [7] La gestión profesional de datos de mercado se ocupa de cuestiones tales como:
Los proveedores de datos financieros también suelen ofrecer aplicaciones móviles que proporcionan datos de mercado en tiempo real a instituciones financieras y consumidores.
