En los mercados financieros , un punto de pivote es un nivel de precios que los comerciantes utilizan como posible indicador del movimiento del mercado. Un punto de pivote se calcula como un promedio de precios significativos (máximo, mínimo, cierre) a partir del desempeño de un mercado en el período de negociación anterior. Si el mercado en el siguiente período cotiza por encima del punto de pivote, generalmente se considera un sentimiento alcista , mientras que operar por debajo del punto de pivote se considera bajista .
Un punto de pivote y los niveles de soporte y resistencia asociados suelen ser puntos de inflexión para la dirección del movimiento de precios en un mercado. [1] [ página necesaria ] En un mercado con tendencia alcista, el punto de pivote y los niveles de resistencia pueden representar un nivel máximo en el precio por encima del cual la tendencia alcista ya no es sostenible y puede ocurrir una reversión. En un mercado en declive, un punto de pivote y los niveles de soporte pueden representar un nivel bajo de estabilidad de precios o una resistencia a una mayor caída. [2] [ página necesaria ]
Existen varios métodos para calcular el punto de pivote ( P ) de un mercado. Más comúnmente, es el promedio aritmético de los precios máximo ( H ), mínimo ( L ) y cierre ( C ) del mercado en el período de negociación anterior: [3] [ página necesaria ]
A veces, el promedio también incluye el precio de apertura del período anterior o del período actual ( O ):
En otros casos, a los traders les gusta enfatizar el precio de cierre, P = (H + L + C + C) / 4, o el precio de apertura del período actual, P = (H + L + O + O) / 4.
Algunos analistas técnicos utilizan niveles adicionales justo por encima y por debajo del punto de pivote (P) para definir un rango llamado "Rango de pivote central" o simplemente "CPR". Por lo tanto, en lugar de centrarse en un solo nivel, consideran un rango o una zona.
El límite inferior de este rango se llama BC (Bottom Central) y se calcula como:
antes de Cristo = (H + L) / 2
El límite superior de este rango se llama TC (Top Central) y se calcula como:
TC = (P - BC) + P
Los niveles de soporte y resistencia de precios son herramientas comerciales clave en cualquier mercado . Sus funciones pueden ser intercambiables, dependiendo de si el nivel de precios se aproxima en un mercado con tendencia alcista o bajista. Estos niveles de precios pueden derivarse de muchos supuestos y convenciones del mercado. En el análisis del punto de pivote, comúnmente se reconocen varios niveles, generalmente tres, por debajo y por encima del punto de pivote. Estos se calculan a partir del rango de movimiento de precios en el período comercial anterior, se suman al punto de pivote para las resistencias y se restan de él para los niveles de soporte. [4]
El primer y más significativo nivel de soporte ( S 1 ) y resistencia ( R 1 ) se obtiene mediante el reconocimiento de las mitades superior e inferior del rango de negociación anterior, definido por la negociación por encima del punto de pivote (H − P), y debajo de él (P - L). La primera resistencia al alza del mercado está dada por el ancho inferior de la negociación anterior sumado al precio del punto de pivote y el primer soporte a la baja es el ancho de la parte superior del rango de negociación anterior debajo del pivote. punto.
Por lo tanto, estos niveles pueden calcularse simplemente restando el precio mínimo ( L ) y máximo ( H ) anterior, respectivamente, del doble del valor del punto de pivote: [5]
El segundo conjunto de niveles de resistencia ( R 2 ) y soporte ( S 2 ) están por encima y por debajo, respectivamente, del primer conjunto. Simplemente se determinan a partir del ancho total del rango de negociación anterior (H − L), sumado y restado del punto de pivote, respectivamente:
Comúnmente también se calcula un tercer conjunto, que nuevamente representa otro nivel de resistencia más alto ( R 3 ) y un nivel de soporte aún más bajo ( S 3 ). El método del segundo conjunto continúa duplicando el rango sumado y restado del punto de pivote:
Este concepto a veces, aunque raramente, se extiende a un cuarto conjunto en el que se utiliza en el cálculo el valor triplicado del rango de negociación.
Cualitativamente, el segundo y superiores niveles de soporte y resistencia siempre están ubicados simétricamente alrededor del punto de pivote, mientras que este no es el caso para los primeros niveles, a menos que el punto de pivote divida el rango de negociación anterior exactamente a la mitad.
El punto de pivote en sí representa un nivel de mayor resistencia o soporte, dependiendo de la condición general del mercado. Si el mercado no tiene dirección ( indeciso ), los precios pueden fluctuar mucho alrededor de este nivel hasta que se produzca una ruptura de precios. Operar por encima o por debajo del punto de pivote indica el sentimiento general del mercado . Es un indicador adelantado que proporciona señales avanzadas de posibles máximos o mínimos del mercado dentro de un período de tiempo determinado. [5]
Los niveles de soporte y resistencia calculados a partir del punto de pivote y el ancho del mercado anterior pueden usarse como puntos de salida de las operaciones, pero rara vez se usan como señales de entrada. Por ejemplo, si el mercado tiene una tendencia alcista y supera el punto de pivote, el primer nivel de resistencia suele ser un buen objetivo para cerrar una posición, ya que la probabilidad de resistencia y reversión aumenta considerablemente.
Muchos operadores reconocen los niveles intermedios entre cualquiera de estos niveles como áreas de soporte o resistencia adicionales, pero más débiles. [5] [6] [ página necesaria ] [ cita necesaria ] Los pivotes de punto medio o medio entre los puntos de pivote no tienen un formato de etiqueta estándar a diferencia de las etiquetas de soporte y resistencia. Es común que la etiqueta comience con la letra ( M ) y luego un símbolo o número después.
Usando los símbolos ( + ) y ( - ), el punto medio entre el punto de pivote y R 1 se puede designar como M+ , entre R 1 y R 2 es M++ . Debajo del punto de pivote, los puntos medios están etiquetados como M− y M−− . Usando un formato numérico que comienza del 0 al 5 , los puntos medios comienzan como M0 entre S 3 y S 2 hasta M5 entre R 2 y R 3 . [7]