En los Estados Unidos, un fondo asesorado por donantes (comúnmente llamado DAF ) es un vehículo de donaciones caritativas administrado por una organización benéfica pública creada para gestionar donaciones caritativas en nombre de organizaciones, familias o individuos. Para participar en un fondo asesorado por donantes, una persona u organización donante abre una cuenta en el fondo y deposita efectivo, valores u otros instrumentos financieros. Renuncia a la propiedad de todo lo que deposita en el fondo, pero conserva privilegios de asesoramiento sobre cómo se invierte su cuenta y cómo distribuye el dinero a las organizaciones benéficas.
Un fondo asesorado por donantes es una cuenta en una organización patrocinadora, generalmente una organización benéfica pública, donde una persona puede hacer una donación caritativa para disfrutar de un beneficio fiscal inmediato y conservar privilegios de asesoramiento para desembolsar donaciones caritativas a lo largo del tiempo. La contribución que hace un donante a su fondo asesorado por donantes es 100% irrevocable y está destinada a una organización 501(c)(3) final . [1] Los fondos asesorados por donantes brindan una forma flexible para que los donantes transfieran dinero a las organizaciones benéficas, una alternativa a la donación directa o la creación de una fundación privada . Los donantes disfrutan de conveniencia administrativa (la organización patrocinadora hace el papeleo después de la donación inicial), ahorros de costos (una fundación requiere alrededor del 2,5% al 4% de sus activos cada año para funcionar) y ventajas fiscales (en comparación con las donaciones individuales) al realizar sus donaciones a través del fondo. [2]
En promedio, el tiempo de conversión de una contribución a un fondo asesorado por donantes a una subvención del fondo asesorado por donantes es de aproximadamente 24 meses. [ cita requerida ]
Un fondo asesorado por donantes tiene algunas desventajas en comparación con una fundación privada, y algunas ventajas. Ambos pueden aceptar donaciones de activos inusuales o ilíquidos (por ejemplo, copropiedad de una empresa privada, arte, bienes raíces, sociedades o acciones de sociedades limitadas), pero un fondo asesorado por donantes tiene mayores deducciones por estas donaciones (dependiendo de la donación). Además, los fundadores o la junta directiva de una fundación privada tienen control total sobre el destino de sus donaciones dentro de amplios límites legales. En un fondo asesorado por donantes, el donante solo le informa a la organización patrocinadora a dónde debe ir el dinero. Si bien es poco común (¿quizás inaudito?), una organización patrocinadora podría ignorar la intención del donante. Además, la mayoría de los fondos asesorados por donantes solo pueden donar a organizaciones 501(c)(3) certificadas por el IRS o sus equivalentes extranjeros. Esto descarta, por ejemplo, la mayoría de los tipos de donaciones a individuos y becas, dos cosas que una fundación privada puede hacer más fácilmente. Además, excluye las donaciones políticas, las organizaciones de lobby, etc.
Los fondos asesorados por donantes tienen una ventaja de costos significativa (las fundaciones tienen un gasto general de entre el 2,5% y el 4% de los activos para mantenerlos, un impuesto especial del 1% al 2% sobre las ganancias netas de inversión y un gasto obligatorio del 5% de los activos cada año), pero también pueden tener un inconveniente más: una vida útil limitada, aunque esto varía según el patrocinador. La American Endowment Foundation, por ejemplo, permite asesores sucesores a perpetuidad. [3] Si bien una fundación puede persistir durante generaciones o a perpetuidad, algunas organizaciones patrocinadoras imponen una "caducidad" a los fondos asesorados por donantes, después de la cual agrupan los fondos individuales en su fondo de beneficencia general. [4]
Debido a que una organización benéfica pública alberga el fondo, los donantes reciben la máxima deducción fiscal disponible, al mismo tiempo que evitan los impuestos especiales y otras restricciones impuestas a las fundaciones privadas. Además, los donantes evitan el costo de establecer y administrar una fundación privada, incluidos los honorarios de personal y legales. El donante recibe la máxima deducción fiscal en el momento en que dona a su cuenta, y la organización que administra el fondo obtiene el control total sobre la contribución, lo que otorga al donante el estatus de asesor. Como tal, el fondo administrador no está legalmente vinculado al donante, pero realiza donaciones a otras organizaciones benéficas públicas por recomendación del donante . La mayoría de las fundaciones que ofrecen fondos asesorados por donantes solo realizan donaciones de estos fondos a otras organizaciones benéficas públicas y, por lo general, realizan la debida diligencia para verificar el estado exento de impuestos del beneficiario. [ cita requerida ]
El sociólogo ambiental de la Universidad Drexel Robert Brulle , que ha estudiado las redes de financiación sin fines de lucro, describió los fondos asesorados por donantes: [5]
En este tipo de fundación, las personas u otras fundaciones aportan dinero a la fundación dirigida por el donante, y esta luego otorga subvenciones en función de las preferencias declaradas del contribuyente original. Este proceso garantiza que se cumpla la intención del contribuyente y, al mismo tiempo, oculta su identidad. Debido a que no es obligatorio que las contribuciones a una fundación dirigida por el donante se hagan públicas, su existencia brinda una forma para que las personas o corporaciones realicen contribuciones anónimas.
Whitney Ball, cofundadora y directora ejecutiva del fondo asesorado por donantes Donors Trust , describió los fondos asesorados por donantes: [6]
Un fondo asesorado por donantes comienza con un donante que aporta dinero en efectivo o activos a una organización benéfica pública, que a su vez crea una cuenta separada para el donante, que puede recomendar desembolsos del fondo a otras organizaciones benéficas públicas. Técnicamente, la organización benéfica que patrocina el fondo tiene la última palabra sobre los desembolsos y está legalmente obligada a garantizar que se destinen únicamente a fines benéficos, pero en circunstancias normales se seguirán las solicitudes del donante original.
Desde 2010, algunos fondos asesorados por donantes se han vuelto menos parecidos a las fundaciones tradicionales. El crecimiento simultáneo de los DAF [7] y las donaciones en línea [8] ha dado lugar a fondos como CharityBox [9] [ se necesita una fuente no primaria ], que son administrados por empresas emergentes a través de una plataforma web/móvil. Estas empresas permiten a los donantes donar directamente a organizaciones 501(c)(3) y recibir instantáneamente recibos deducibles de impuestos por correo electrónico.
El New York Community Trust fue pionero en la creación de fondos asesorados por donantes en 1931, y el segundo fondo de este tipo se creó en 1935. [10] Desde entonces, patrocinadores comerciales, instituciones educativas y organizaciones benéficas independientes han comenzado a ofrecer el servicio. En 2015 [update], los fondos asesorados por donantes eran el vehículo de donaciones benéficas de más rápido crecimiento en los EE. UU .: más de 269 000 cuentas asesoradas por donantes tenían más de 78 000 millones de dólares en activos. [11]
La legislación fiscal actual de Estados Unidos permite que el donante de valores u otros activos apreciados obtenga una deducción fiscal por el valor de mercado de la donación y evite los impuestos sobre las ganancias de capital . Esta doble ventaja fiscal puede hacer que la donación de activos apreciados a una organización benéfica sea más atractiva que la venta de los activos y la donación de efectivo. Al donar activos apreciados a un fondo asesorado por donantes y luego asesorar al fondo para que haga donaciones a varias organizaciones benéficas, se pueden obtener estas ventajas fiscales sin las molestias y el papeleo de transferir activos no monetarios a varias organizaciones. Esta combinación de conveniencia y ventaja fiscal total es una de las razones por las que se utilizan los fondos asesorados por donantes.
Si bien las fundaciones privadas en los Estados Unidos están fuertemente reguladas por el Servicio de Impuestos Internos , incluidas normas sobre supervisión y pagos anuales mínimos, los fondos asesorados por donantes alojados en organizaciones benéficas públicas no están sujetos a las mismas restricciones fiscales.
En 1985, National Foundation, Inc. (NFI, ahora WaterStone) defendió su estándar para la gestión de fondos asesorados por donantes contra el Servicio de Impuestos Internos en el tribunal fiscal de los Estados Unidos en National Foundation, Inc. v. United States . [12] El tribunal encontró que NFI era elegible para la exención de impuestos y podría clasificarse como una organización sin fines de lucro 501(c)(3) en función de su gestión de fondos asesorados por donantes. NFI tenía control y propiedad completos de lo que más tarde se llamaría fondos asesorados por donantes, y podía ejercer discreción al autorizar distribuciones caritativas de los fondos. Los donantes mantenían privilegios de asesoramiento, pero NFI no estaba obligada a utilizar los fondos en función de sus recomendaciones, especialmente si la parte receptora no cumplía con los cinco estándares de una organización caritativa , identificados por el tribunal: 1) que sea consistente con los fines caritativos especificados en la sección 501(c)(3); (2) que tenga un presupuesto razonable; (3) que esté adecuadamente financiada; (4) que cuente con personal competente y bien capacitado; y (5) que sea capaz de realizar un seguimiento y una supervisión eficaces por parte de la NFI. El resultado de este caso abrió la puerta a que muchos otros proveedores lanzaran programas de fondos asesorados por donantes.
El 17 de agosto de 2006, el presidente George W. Bush promulgó la Ley de Protección de Pensiones de 2006 (HR 4), que incluye una serie de cambios en el marco regulatorio de los fondos asesorados por donantes. La Ley de Protección de Pensiones de 2006 estableció pautas para la gestión de los fondos asesorados por donantes, utilizando las normas de NFI como marco. Las secciones que tratan de los fondos asesorados por donantes incluyen:
Según la ley federal de impuestos sobre la renta de los Estados Unidos, existe un beneficio para el donante por contribuir con valores apreciados en lugar de efectivo, como se ilustra en este ejemplo tomado del material de marketing de Vanguard para su plan. [ cita requerida ] Supongamos que uno tiene 1000 acciones que se compraron hace 15 años (que califican como ganancias de capital a largo plazo según la ley tributaria de los EE. UU.). Supongamos que las acciones se adquirieron a $ 10 por acción y ahora valen $ 100 por acción. Aquí hay una comparación del costo para el donante de hacer una contribución de $ 100,000 a una organización benéfica, suponiendo una tasa de impuesto sobre la renta del 35% y una tasa de impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo del 15%.
Opción 1: Aportar efectivo proveniente de la venta de valores
La organización benéfica recibe $100,000 por un costo neto para el donante de $78,500
Opción 2: Aportar valores apreciados
La organización benéfica recibe $100,000 por un costo neto para el donante de $65,000
De este modo, al donar valores apreciados en lugar de venderlos, se puede contribuir con la misma cantidad total con un costo efectivo para el donante reducido, independientemente de que se utilice o no un fondo asesorado por donantes.
Si los valores aumentan de valor después de haber sido donados al fondo asesorado por donantes (pero antes de que se haga efectivamente la recomendación de donación), el contribuyente no puede reclamar ninguna deducción fiscal adicional. Por otra parte, si los valores disminuyen de valor, la deducción fiscal original del contribuyente (basada en el valor de los valores cuando fueron donados al fondo asesorado por donantes) sigue siendo válida.
Si bien la eficiencia fiscal es la misma, existen diferencias entre donar directamente a una organización benéfica y donar a través de un fondo asesorado por donantes.
Sin embargo, los fondos asesorados por donantes tienen un costo. La mayoría de los fondos asesorados por donantes cobran una tarifa administrativa (por ejemplo, el 1 % anual). Esto se suma a las tarifas de gestión que cobran, por ejemplo, los fondos mutuos en los que invierte el fondo del donante.