El ahorro es ingreso no gastado, o consumo diferido . En economía , una definición más amplia es cualquier ingreso que no se utiliza para consumo inmediato. Ahorrar también implica reducir gastos, como los costes recurrentes .
Los métodos de ahorro incluyen poner dinero, por ejemplo, en una cuenta de depósito , una cuenta de pensión , un fondo de inversión o mantenerlo en efectivo . [1] En términos de finanzas personales , el ahorro generalmente especifica la preservación del dinero con bajo riesgo, como en una cuenta de depósito, frente a la inversión , donde el riesgo es mucho mayor. El ahorro no incluye automáticamente los intereses.
El ahorro se diferencia del ahorro . El primero se refiere al acto de no consumir los propios activos, mientras que el segundo se refiere a múltiples oportunidades para reducir costos; o sus activos en forma de efectivo. El ahorro se refiere a una actividad que ocurre a lo largo del tiempo, una variable de flujo , mientras que el ahorro se refiere a algo que existe en un momento dado, una variable de stock . Esta distinción a menudo se malinterpreta, e incluso los economistas profesionales y los profesionales de la inversión a menudo se refieren al "ahorro" como "ahorro". [2]
En diferentes contextos puede haber diferencias sutiles en lo que se considera ahorro. Por ejemplo, la parte del ingreso de una persona que se gasta en los pagos del principal de un préstamo hipotecario no se gasta en consumo presente y, por lo tanto, es ahorro según la definición anterior, aunque la gente no siempre piensa que pagar un préstamo es un ahorro. Sin embargo, en la medición estadounidense de las cifras detrás de su producto nacional bruto (es decir, las Cuentas Nacionales de Ingreso y Producto ), los pagos de intereses personales no se tratan como "ahorro" a menos que las instituciones y personas que los reciben los ahorren.
El ahorro está estrechamente relacionado con la inversión física , en el sentido de que el primero proporciona una fuente de fondos para la segunda. Al no utilizar los ingresos para comprar bienes y servicios de consumo, es posible que los recursos se inviertan en la producción de capital fijo , como fábricas y maquinaria. Por lo tanto, el ahorro puede ser vital para aumentar la cantidad de capital fijo disponible, lo que contribuye al crecimiento económico .
Sin embargo, un mayor ahorro no siempre corresponde a una mayor inversión . Si los ahorros no se depositan en un intermediario financiero como un banco , no hay posibilidad de que esos ahorros sean reciclados como inversión por parte de las empresas. Esto significa que el ahorro puede aumentar sin aumentar la inversión, lo que posiblemente cause una caída de la demanda (una acumulación de inventarios, un recorte de la producción, el empleo y los ingresos y, por lo tanto, una recesión ) en lugar de crecimiento económico. En el corto plazo, si el ahorro cae por debajo de la inversión, puede provocar un crecimiento de la demanda agregada y un auge económico. A largo plazo, si el ahorro cae por debajo de la inversión, eventualmente reduce la inversión y resta valor al crecimiento futuro. El crecimiento futuro es posible renunciando al consumo actual para aumentar la inversión. Sin embargo, los ahorros no depositados en un intermediario financiero equivalen a un préstamo (sin intereses) al gobierno o al banco central, quienes pueden reciclar este préstamo.
En una economía agrícola primitiva, el ahorro podría consistir en reservar lo mejor de la cosecha de maíz como semilla para la próxima temporada de siembra. Si se consumiera toda la cosecha, la economía se convertiría en caza y recolección en la próxima temporada.
La economía clásica postuló que las tasas de interés se ajustarían para equiparar el ahorro y la inversión, evitando una acumulación de inventarios ( sobreproducción general ). Un aumento del ahorro provocaría una caída de los tipos de interés, estimulando la inversión, por lo que la inversión siempre equivaldría al ahorro.
Pero John Maynard Keynes argumentó que ni el ahorro ni la inversión eran muy sensibles a las tasas de interés (es decir, que ambos eran inelásticos en función del tipo de interés ), por lo que se necesitaban grandes cambios en las tasas de interés para volver a equipararlos después de que uno cambiara. Además, fue la demanda y la oferta de existencias de dinero lo que determinó las tasas de interés en el corto plazo. Por lo tanto, el ahorro podría superar la inversión durante períodos de tiempo significativos, provocando un exceso general y una recesión.
Dentro de las finanzas personales , el acto de ahorrar corresponde a la preservación nominal del dinero para uso futuro. Una cuenta de depósito que paga intereses se utiliza normalmente para guardar dinero para necesidades futuras, es decir, un fondo de emergencia, para realizar una compra de capital (automóvil, casa, vacaciones, etc.) o para dárselo a otra persona (niños, factura de impuestos, etc.).
Dentro de las finanzas personales, el dinero utilizado para comprar acciones , invertir en un fondo de inversión o comprar cualquier activo donde exista un elemento de riesgo de capital se considera una inversión . Esta distinción es importante ya que el riesgo de inversión puede causar una pérdida de capital cuando se realiza una inversión, a diferencia de los ahorros en efectivo. Se considera que las cuentas de ahorro en efectivo tienen un riesgo mínimo. En Estados Unidos, todos los bancos deben tener un seguro de depósitos , generalmente emitido por la Corporación Federal de Seguro de Depósitos o FDIC. En casos extremos, una quiebra bancaria puede provocar la pérdida de depósitos como ocurrió al inicio de la Gran Depresión . La FDIC ha impedido que eso suceda desde entonces.
En muchos casos los términos ahorro e inversión se utilizan indistintamente. Por ejemplo, los bancos etiquetan muchas cuentas de depósito como cuentas de inversión con fines de marketing. Como regla general, si el dinero se "invierte" en efectivo, entonces se trata de ahorros. Si se utiliza dinero para comprar algún activo cuyo valor se espera que aumente con el tiempo, pero cuyo valor de mercado puede fluctuar, entonces se trata de una inversión.
En economía, el ahorro se define como el ingreso después de impuestos menos el consumo . [3] La fracción del ingreso ahorrado se llama propensión promedio a ahorrar , mientras que la fracción de un incremento del ingreso que se ahorra se llama propensión marginal a ahorrar . [4] La tasa de ahorro se ve directamente afectada por el nivel general de los tipos de interés . Los mercados de capital equilibran la suma del ahorro (personal), los superávits gubernamentales y las exportaciones netas en inversión física . [5]