El tipo de interés a un día es, por lo general, el tipo de interés que utilizan los grandes bancos para pedir préstamos y prestarse entre sí en el mercado a un día . En algunos países ( Estados Unidos , por ejemplo), el tipo de interés a un día puede ser el tipo de interés que el banco central fija como objetivo para influir en la política monetaria . En la mayoría de los países, el banco central también participa en el mercado de préstamos a un día y prestará o tomará prestado dinero a algún grupo de bancos.
Puede existir un tipo de interés publicado que represente un promedio de los tipos de interés a los que los bancos se prestan dinero entre sí; ciertos tipos de operaciones nocturnas pueden estar limitados a bancos calificados. El nombre preciso del tipo de interés nocturno varía de un país a otro.
A lo largo de un día, los bancos transfieren dinero entre sí, a bancos extranjeros, a grandes clientes y a otras contrapartes en nombre de los clientes o por cuenta propia. Al final de cada día hábil, un banco puede tener un excedente o escasez de fondos (o una escasez o exceso de reservas en la banca de reserva fraccionaria ). Los bancos que tienen fondos excedentes o reservas en exceso pueden prestarlos (a menudo a un múltiplo de su coeficiente de reserva legal , si lo hay) o depositarlos en otros bancos, que les piden prestado. El tipo de interés a un día es la cantidad que se paga al banco que presta los fondos.
Los bancos también optarán por pedir prestado o prestar por períodos más largos, dependiendo de sus necesidades proyectadas y las oportunidades de utilizar el dinero en otras partes.
La mayoría de los bancos centrales anunciarán el tipo de interés a un día una vez al mes. En Canadá, por ejemplo, el Banco de Canadá establece un margen objetivo para el tipo de interés a un día cada mes de +/- 0,25% en torno a su tipo objetivo a un día: el Banco de Canadá no interfiere en el mercado a un día mientras el tipo de interés a un día se mantenga dentro de su margen objetivo, pero utilizará sus reservas para prestar o tomar prestado en el mercado a un día a fin de garantizar que el tipo de interés a un día se mantenga dentro de su margen anunciado. [1]
Los tipos de interés a un día son una medida de la liquidez que prevalece en la economía. En condiciones de liquidez limitada, los tipos de interés a un día se disparan. Los tipos de interés a un día también pueden dispararse debido a la falta de confianza entre los bancos, como se observó en la crisis de liquidez de 2008.
Para medir la situación de liquidez se considera el diferencial entre los tipos libres de riesgo y los tipos a un día. El diferencial TED es un indicador de liquidez para Estados Unidos, que es la diferencia entre el LIBOR y las letras del Tesoro.