Los activos de propiedad intelectual como las patentes son el núcleo de muchas organizaciones y transacciones relacionadas con la tecnología. Las licencias y cesiones de derechos de propiedad intelectual son operaciones habituales en los mercados tecnológicos, así como el uso de este tipo de activos como garantía de préstamos . Estos usos dan lugar a la creciente importancia de la valoración financiera de la propiedad intelectual, ya que conocer el valor económico de las patentes es un factor crítico para definir sus condiciones comerciales. [1]
La valoración de los derechos de patente es una de las principales actividades relacionadas con la gestión de la propiedad intelectual en una organización o empresa. En efecto, conocer el valor económico y la importancia de los derechos de propiedad intelectual ayuda a tomar decisiones estratégicas sobre los activos de la empresa, pero también facilita la comercialización y las transacciones relativas a los derechos de propiedad intelectual.
Existen varias situaciones empresariales en las que se requiere una valoración: [2]
La mayor parte de las empresas tecnológicas se basan en activos intangibles y en la inversión en conocimiento, investigación e innovación. Según los estudios, los gastos en conocimiento, a través de inversiones en I+D o software, han crecido [ hasta el momento? ] a un ritmo mayor que los gastos en activos tangibles. [3] Este cambio en las inversiones se ha reflejado en consecuencia en una fuerte importancia de los activos intangibles y las patentes en las empresas. Por tanto, para conocer el valor de las empresas es fundamental conocer el valor de su propiedad intelectual.
Al igual que en otras transacciones comerciales, las organizaciones que negocian acuerdos para vender o conceder licencias de propiedad intelectual y derechos de patentes suelen tener que acordar un precio. Conocer el valor de los derechos de propiedad intelectual es esencial para alcanzar un acuerdo de este tipo, pero también para asegurarse de que las partes están haciendo un buen negocio.
En situaciones de conflicto de patentes, como los procedimientos por infracción de patentes o los mecanismos alternativos de resolución de disputas, la cuantificación de los daños suele ser un paso necesario del proceso. Por tanto, la valoración correcta del derecho de propiedad intelectual en juego es esencial para garantizar una reparación justa de los daños.
La valoración de la propiedad intelectual que se utilizará como garantía para préstamos bancarios o para atraer capital de riesgo e inversores es esencial. Varios estudios revelan que, en particular, la posesión de patentes y una gestión adecuada de la propiedad intelectual desempeñan un papel crucial en la decisión de los inversores de capital riesgo. [4]
Las empresas y organizaciones utilizan distintos enfoques para la valoración de patentes. Generalmente, estos enfoques se dividen en dos categorías: la valoración cuantitativa y la cualitativa. Mientras que el enfoque cuantitativo se basa en datos numéricos y mensurables con el fin de calcular el valor económico de la propiedad intelectual, el enfoque cualitativo se centra en el análisis de las características y los usos potenciales de la propiedad intelectual, como los aspectos legales, tecnológicos, de marketing o estratégicos de las tecnologías patentadas. La valoración cualitativa también se ocupa de evaluar los riesgos y las oportunidades asociadas a la propiedad intelectual de la empresa. [5]
Se utilizan varias metodologías en el enfoque cuantitativo, pero generalmente se pueden agrupar en cuatro métodos: [6]
Este método se basa en el principio de que existe una relación directa entre los costes invertidos en el desarrollo de la propiedad intelectual y su valor económico. Para medir los costes se utilizan principalmente dos técnicas diferentes:
En ambos métodos se toman en cuenta los precios presentes, es decir, los gastos a la fecha de valoración y no los costos históricos cuando estos realmente ocurrieron. [7] Para evaluar los costos se deben incluir dos fuentes de costos de dos tipos: los gastos directos, como los costos de materiales, mano de obra y administración; y los costos de oportunidad , relacionados con las ganancias perdidas debido a los retrasos en la entrada al mercado o las oportunidades de inversión perdidas con el objetivo de desarrollar los activos. [7]
Este método se basa en el principio de que el valor de un activo es intrínseco a los flujos de ingresos esperados que genera. Una vez estimados los ingresos, el resultado se descuenta mediante un factor de descuento adecuado con el objetivo de ajustarlo a las circunstancias actuales y, por tanto, determinar el valor actual neto de la propiedad intelectual. Existen diferentes métodos de cálculo de los flujos de efectivo futuros, como:
A diferencia de los métodos anteriores, una metodología basada en opciones tiene en cuenta las opciones y oportunidades relacionadas con la inversión. [9] Se basa en modelos de fijación de precios de opciones (por ejemplo, Black-Scholes ) para opciones sobre acciones para lograr una valoración de un activo de propiedad intelectual determinado. En estos casos, [10] las patentes pueden valorarse utilizando las técnicas desarrolladas para opciones financieras , tal como se aplican a través de un marco de opciones reales . [11] El paralelismo clave es que una patente proporciona a su propietario el derecho a excluir a otros del uso de la invención subyacente, por lo que tanto las patentes como las opciones sobre acciones representan un derecho a explotar un activo en el futuro y a excluir a otros de usarlo. La patente (opción) tendrá valor para el comprador (propietario) solo en la medida en que el precio esperado en el futuro exceda el costo de oportunidad de ganar lo mismo en una alternativa sin riesgo. Por lo tanto, los derechos de patente pueden considerarse correspondientes a una opción de compra y pueden valorarse en consecuencia . [10] Consulte la valoración de reclamaciones contingentes , así como la valoración de empresas § Enfoques de fijación de precios de opciones , para obtener más información.
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