Trian Fund Management, LP , que utiliza el nombre comercial Trian Partners , es una firma de gestión de fondos de cobertura estadounidense con sede en la ciudad de Nueva York . Como inversor activista , la firma ha impulsado cambios significativos en algunas de las corporaciones más grandes de Estados Unidos.
Trian fue fundada en 2005 por Nelson Peltz , Peter W. May y Ed Garden. [2]
En junio de 2023, Garden, que era el director de inversiones de la empresa, renunció a su cargo, aunque siguió siendo asesor sénior de Trian. Para algunos fue una sorpresa, ya que era el más joven de los tres cofundadores y se esperaba que se quedara y pudiera liderar el negocio. [2]
Trian se centra en los sectores de consumo, industrial y financiero. La firma se ha ganado una reputación como inversor activista y ha conseguido a menudo puestos en juntas directivas de empresas para introducir cambios en ellas. [2]
En 2007, Trian compró una participación del 3% de Cadbury-Schweppes . Cadbury Schweppes Americas Beverages se escindió más tarde del grupo de confitería Cadbury Schweppes. Ese mismo año, Trian también compró 1.800 millones de dólares en acciones de Kraft Foods . [3]
En febrero de 2011, Trian ofreció comprar Family Dollar por 55-60 dólares por acción, lo que fue rechazado. Family Dollar también utilizó la táctica de la píldora venenosa en su defensa. En septiembre de 2011, Garden se unió a la junta directiva de Family Dollar. [4]
En octubre de 2011, Trian, que poseía el 3,3% de State Street Corporation , le pidió que se centrara más en la rentabilidad y que considerara la venta o escisión de su división de gestión de inversiones, State Street Global Advisors . [5] Aunque State Street mantuvo su división de gestión de inversiones, tomó otras medidas de reducción de costos. Cuando Trian vendió su participación en State Street en 2013, el precio de las acciones de se había duplicado. [6]
En mayo de 2012, Trian anunció que, en asociación con CalSTRS , tenía una participación del 7% en Ingersoll Rand . En agosto, Peltz se unió a su junta directiva. Trian y Peltz encabezaron un movimiento para dividir la empresa con el fin de mejorar la rentabilidad. [7] Ingersoll Rand finalmente acordó escindir su negocio de valores como Allegion , lo que se completó en diciembre de 2013. [8]
En febrero de 2014, como propietario beneficiario de aproximadamente 1200 millones de dólares en acciones de PepsiCo , Trian publicó una carta al consejo de administración de PepsiCo y un libro blanco en el que detallaba por qué debería separar su negocio de bebidas de su división de snacks. Anteriormente había instado a PepsiCo a adquirir Mondelēz International , pero abandonó la idea después de ganar un puesto en el consejo de Mondelēz. [9] Aunque PepsiCo rechazó la propuesta de separación, llegó a un acuerdo con Trian en enero de 2015 y añadió un director que Trian había recomendado a su consejo. Luego emprendió medidas de reducción de costes que mejoraron sus márgenes de beneficio. En mayo de 2016, Trian vendió la totalidad de su participación en PepsiCo, que en ese momento valía más de 2000 millones de dólares y suponía un retorno de la inversión del 50% respecto de su compra inicial en 2012. [10]
En octubre de 2015, Trian compró una participación de 2.500 millones de dólares en General Electric . [11] En mayo de 2019, Peltz y Garden se unieron a la junta directiva de Legg Mason . En ese momento, Trian tenía una participación del 4,5% en la empresa. [12] Cuando Franklin Templeton Investments adquirió Legg Mason en julio de 2020, Trian obtuvo una ganancia de 70 millones de dólares. [13]
En octubre de 2020, Trian adquirió participaciones del 9,9% tanto en Invesco como en Janus Henderson . Luego, Peltz y Garden se unieron al consejo de administración de Invesco. El 1 de febrero de 2022, Peltz y Garden dejaron el consejo después de que Trian notara que el desempeño financiero de Invesco había mejorado significativamente. Al mismo tiempo, Trian aumentó su participación en Janus Henderson al 16,7%, convirtiéndose en su mayor accionista con la incorporación de Peltz y Garden a su consejo. El desempeño de Janus Henderson se quedó atrás y Trian quería ejercer un mayor control. [14]
En mayo de 2022, Trian anunció que estaba considerando una transacción importante con Wendy's . Esto incluía venderla, adquirirla por completo o fusionarla con otra empresa. Como invirtió en la empresa predecesora de Wendy's, poseía el 19,4% de las acciones de la empresa en ese momento, lo que la convertía en el mayor accionista. [15] Sin embargo, en enero de 2023, Trian declaró que abandonaría estos planes cuando Wendy's anunció un rediseño corporativo, duplicó su dividendo para aumentar el precio de sus acciones y también anunció un programa de recompra de acciones de 500 millones de dólares . [16]
En 2006, Trian se vio envuelta en una lucha de poder con Heinz para conseguir cinco directores independientes en el consejo de Heinz. Trian logró conseguir dos miembros en el consejo, incluido Peltz. [17] En mayo de 2015, Trian no tuvo éxito en una lucha de poder para nombrar a cuatro de sus nominados para el consejo de DuPont . [18] Cinco meses después, la directora ejecutiva de DuPont, Ellen Kullman , renunció y DuPont reconoció ganancias menores a las esperadas y la necesidad de acelerar un plan de reducción de costos. [19]
En octubre de 2017, Peltz intentó, pero no logró, adquirir un puesto en el consejo de administración de Procter & Gamble , en el que Trian tenía una participación del 1,5%. [20] El 15 de noviembre, se descubrió que, según una revisión de todas las votaciones, que Peltz reconoció que había dado lugar a una batalla notablemente reñida, Peltz había ganado de hecho la batalla por poderes, reconocida como la más grande en la historia corporativa. [21] El 15 de diciembre, Procter & Gamble nombró a Peltz para su junta directiva, aunque dijo que Peltz había perdido nominalmente el voto por poder. [21] En agosto de 2021, Peltz renunció a la junta. [22]
En enero de 2023, Peltz y Trian iniciaron oficialmente una lucha por poderes con Disney y buscaban obtener un puesto en la junta directiva de la empresa. Peltz no apoyó la reelección de Bob Iger como director ejecutivo ni la salida de Bob Chapek en diciembre de 2022. En una presentación en línea titulada "Restore the Magic", Peltz y Trian dijeron que Disney tenía una planificación estratégica deficiente, prácticas de compensación excesivas y una gestión de costos insatisfactoria. Se señaló que la adquisición de 21st Century Fox por parte de Disney la puso en una posición financiera débil. [23] El 9 de febrero, la lucha por poderes terminó después de que Disney revelara un vasto plan de reestructuración, recortes de costos y 7000 despidos. [24]
Según los informes, para octubre de 2023, Trian había aumentado su participación en Disney a aproximadamente 30 millones de acciones por un valor de más de $ 2.5 mil millones en un nuevo intento, esta vez por múltiples puestos en la junta. [25] El 1 de diciembre, Peltz y Trian lanzaron una segunda lucha de poder contra Disney con el objetivo de obtener al menos tres puestos en la junta directiva de la empresa. Las fuentes afirman que los principales problemas de Peltz fueron el precio de las acciones y los márgenes de Disney, así como la decisión de la junta de extender el mandato de Iger por dos años hasta fines de 2026. [26] [27] [28] Peltz no fue elegido en su segundo intento. [29]